Kauplejatele, kes soovivad teenida kasu Bitcoini suunast ilma täpse turu ajastamiseta, pakuvad lookback ostuoptsioonid veenvat alternatiivi tavalistele ostuoptsioonidele. Erinevalt traditsioonilistest optsioonidest fikseerib lookback call streigi hinna madalaima Bitcoini hinna juures vaatlusalusel perioodil—tavaliselt esimesel kuul kolme kuu pikkuse lepingu jooksul—tagades ostjale kasu hinnalangusest ilma põhja tabamata.
Orbit Markets on välja pakkunud konkreetse struktuuri: kolme kuu pikkune lookback ostuoptsioon ühe kuu lookback perioodiga. Selles stsenaariumis võrdub optsiooni streigi hind madalaima Bitcoini hinnaga, mis on registreeritud esimesel neljal nädalal, mille järel ostja saab optsiooni kasutada selle tasemega igal ajal järgmise kolme kuu jooksul. Näiteks, kui BTC langeb esimesel kuul 100 000 dollarini ja seejärel tõuseb 140 000 dollarini, saab optsiooni omanik nõuda Bitcoini 100 000 dollariga lepingu aegumisel, lukustades maksimaalse kasumipotentsiaali.
See lähenemine vähendab sisestusaja valesti arvamise riski ja pakub samal ajal tõusupotentsiaali osalemist. Kaupleja maksab lookback funktsiooni eest preemiat—Orbit hindas ostuoptsiooni implitsiitseks volatiilsuseks 12,75% võrreldes 0,25% tavapärase ostuoptsiooniga—kuid saab samal ajal langusriskide kaitset automaatse hinnalanguse jäädvustamise kaudu. Isegi kui BTC ei lange kunagi algse hinna alla, saab streigi hinnaks kuu lõpu sulgemishind, pakkudes siiski soodsat sisenemispunkti turu tõusul.
Lookback ostuoptsioonid toimivad hästi madala volatiilsusega keskkondades, kus funktsiooni marginaalkulu on ületatud strateegilise eelisena täiusliku sisenemise võimalusest. Kuna krüptoderivatiivide turg areneb, on kasvanud nõudlus keerukate riskijuhtimise tööriistade järele, kus institutsionaalsed osapooled ja OTC pakkujad integreerivad eksootilisi optsioone klientide pakkumisse. Lookback call’id kehastavad seda muutust, pakkudes bullish investeerijatele struktureeritud tooteid, mis sobivad risk-tulu parameetritega turu dünaamikaga.
Lookback call’idega huvitunud kauplejad peaksid hindama likviidsust, preemia kulusid ja vastaspoolte riski. Arvelduskorraldused ja marginaalinõuded võivad erinevates kohtades erineda, mistõttu on oluline teha põhjalik hoolsus. Õigesti teostatuna võivad lookback call’id pakkuda tugevat tootlust, kombineerides suunatud positsiooni sisseehitatud kaitsevõrguga—innovaatiline tööriist Bitcoini hinnatsüklite navigeerimiseks ja volatiilsusregiimide ärakasutamiseks.
Kommentaarid (0)