Hiljutised Deribiti ja Amberdata andmed näitavad, et bitcoini 180-päevane implitsiitse volatiilsuse kaldus on taandunud nulli, märgistades neutraalset positsiooni kaugete optsioonide seas. Kaldus mõõdab hinnavahet kaugel rahast väljas kõne- ja müügioptsioonide vahel; positiivne näit tähendab optimistlikku hoiakut, negatiivne näit viitab pessimistlikule sentimentidele. Neutraalsele tasemele naasmine viitab pikaajalise kindlameelsuse vähenemisele jätkuvas tõusus.
Majandusnäitajad on sellele muutusele kaasa aidanud. Tarbijahinna inflatsioon kiirenes juunis ning väljaspool põllumajandust töökohtade arv jäi analüütikute ootustele alla, mis taas süvendas muret püsiva inflatsiooni pärast. Kõrge inflatsioon võib piirata Föderaalreservi intressimäära langetamise võimalusi, suurendades riskiinvesteeringute, sealhulgas krüptovaluutade, ebakindlust.
Bloombergi allikatega JPMorgani analüütikute kommentaar hoiatas, et USA tariifid võivad 2025. aasta teises pooles inflatsioonisurvet veelgi suurendada, raskendades keskpanga poliitilist väljavaadet. See taust, koos tarneahela häiretega, on nõrgestanud kaugete kõneoptsioonide preemiate taset, kahanedes tüüpilist pikaajaliste bullide kasutatavat kaldust.
BloFini optsioonide kauplemise juhi Griffin Arderni sõnul meenutab olukord 2022. aasta algust, mil sarnane neutraalne kaldus eeldas pikka hinnakonsolideerumist. Ardern märkis, et optsioonide kauplejate ostuhuvi langus on vähendanud nõudlust tõusu kaitse järele, samal ajal kui müügiaktiivsus on kasvanud, kuna osalejad otsivad kindlust sügavamate languste vastu.
Struktureeritud toodete vood on samuti kaldus dünaamikat mõjutanud. Kaetud kõne strateegiad bitcoini kohestel positsioonidel on müünud kõneoptsioone kõrgemate täitmishindadega tulude genereerimiseks, surudes kõne implitsiitset volatiilsust alla. See trend koos summutatud müügi kaldus suunas on loonud lamedama volatiilsuspinna erinevate aegumiste jooksul.
Bitcoini hind reageeris eelmisel nädalal 4% langusega, testides lühiajaliselt toetusjoont ligikaudu $110,500 juures. Lühiajalised kaldus muutusid mõõdukalt negatiivseks, kajastades riski vältivate kaupmeeste suurt müügioptsioonide nõudlust. Tehnilised analüütikud on seejärel toonitanud toetust $112,000 juures ja vastupanu ligikaudu $118,000 tasemel, määratledes kitsas vahemikus kauplemise järgneva nädala jaoks.
Turuosalised jälgivad juuli tarbijahinnaindeksi ja tootjahinnaindeksi koos ISMi teenuste PMI-ga, et saada täiendavat suuna selgust. Kui majandusandmed üllatavad positiivselt, võib implitsiitse volatiilsuse ja kalde taastumine taastada pikaajalise optimistliku kindlameelsuse. Seni võib kehtida neutraalne optsioonide kaldus, rõhutades ettevaatlikku väljavaadet vaatamata bitcoini laiemale tõusule sel aastal.
Kommentaarid (0)