Bitcoini implitsiitne volatiilsus on kogenud märkimisväärset taasteket, kerkides peaaegu kõikide aegade madalaimatest tasemetest tasemetele, mis viitavad turu ebakindluse suurenemisele. Bitcoini Deribit Volatiilsusindeks (DVOL) tõusis esmaspäeval madalast 26 tasemest 37-ni, peegeldades kauplejate ootusi suuremate hinna liikumiste osas. Ajalooliselt on sellised implitsiitse volatiilsuse tõusud eelnenud märkimisväärsetele suunamuutustele, kui osalejad ümberhindavad riskipositsioone pärast pikka rahuliku perioodi.
Nädalavahetusel tõusis bitcoini hind spot-turgudel umbes 116 000 dollarilt 122 000 dollarini, tugevdades taas bullish-turgu peegeldavat narratiivi. See hinnaliikumine toimus CME futuurituru pausil, mis tekitas futuuride vahe kahe eelmise reede sulgemise (117 430 dollarit) ja esmaspäeva avahinna (119 000 dollarit) vahel. Implitsiitse volatiilsuse järsk kasv viitab sellele, et optsioonide turu tegijad ja suunalised spekulandid hindavad nüüd potentsiaalsete tulemuste laiemat vahemikku.
Implitsiitne volatiilsus on tulevikku vaatav mõõde, mis näitab optsioonide preemiate taset, mida kauplejad nõuavad kaitseks hinnakõikumiste eest. DVOL-i tõus 26-lt 37-le tähendab, et bitcoini ühe standardhälbe liikumine järgmise 30 päeva jooksul hõlmab laiemat dollarivahemikku. Praktiliselt ootavad turuosalised hinnakõikumisi, mis võivad läheneda või ületada 8000 dollarit mõlemas suunas praegustest tasemetest, eeldades tavapärast tootluse jaotust.
Avatud intressi andmed toetavad volatiilsuse kujuteldust. Bitcoini futuuride kogutellimus suurematel börsidel on pärast spot-ralli kasvanud hinnatõusu ajal osa võimendusega positsioonide osalist likvideerimist arvesse võttes langenud 5%. Samal ajal on optsioonide kallutatus muutunud, kus put-call suhe on langenud neutraalsustasemest madalamale, mis näitab ralli ajal ülespoole kaitse eelistamist.
Makroökonoomilised tegurid mõjutavad jätkuvalt volatiilsuse dünaamikat. Eelseisev USA inflatsiooniandmete avaldamine ja Föderaalreservi ametnike kõned loovad sündmuste riski. Kauplejad võivad ootuses võimalikke leebemaid või karmimaid signaale kohandada kaitsestrateegiaid ja võimenduse taset. Varasemad näited majandusandmete avaldamise ümber toimunud volatiilsuse suurenemisest on põhjustanud purunemisi ja teravaid tagasitõmbeid, tõstes esile makroajendatud volatiilsuse tähtsuse.
Kokkuvõtteks märgib viimane bitcoini implitsiitse volatiilsuse tõus turu meeleolu muutust, liikudes eemale pikast perioodist, mil hinnaliikumised olid tagasihoidlikud. Varade lähenevad varasemad rekordkõrged tasemed ja lähenevad makro sündmused nõuavad osalejatelt valmisolekut hinnakõikumiste tugevnemiseks. Riskijuhtimise raamistikud ja positsioonide suuruse strateegiad on olulised, et toime tulla lähitulevikus oodatava volatiilsuselainetega.
Kommentaarid (0)