Bitcoini nädalavahetuse tõus tekitas CME futuuritabelitesse märkimisväärse lünga. CME Grupi futuuri lepingud toimivad määratletud kauplemissessioonides pühapäeva õhtust kuni reede õhtuni, jättes turud lühikeseks igapäevaseks pausiks ja nädalavahetuseks suletuks. Kui spot-turgudel toimub suletuse ajal märkimisväärne liikumine, tekivad spot ja futuuriturgude vahel hinnavahed, mida nimetatakse CME lüngadeks. Selles näites tõusis bitcoini spot hind nädalavahetusel üle 119 000 dollari, jättes CME futuurid avanema 119 000 dollaril esmaspäeval pärast reedest sulgumist 117 430 dollaril.
CME futuurilünkade ajalooline analüüs näitab, et üle 90% lünki saavad lõpuks täidetud. Lünga sulgemine toimub tavaliselt 24–48 tunni jooksul, kuna arbitraažiosalised ja institutsionaalsed osalejad kasutavad spot- ja futuurihindade erinevusi. Kuid erakordselt tugev hoog võib põhjustada pikaajalisi, mõnikord nädalate jooksul avatud jäänud lünki enne hinna tagasipöördumist.
Eelnevate turusündmuste andmed näitavad, et keskmiselt võtab CME bitcoini futuuri lünga täitmine umbes ühe kauplemispäeva. Näidetena võib tuua 2021. aasta jaanuari ja 2023. aasta märtsi lüngad, mis täitusid mõne tunniga pärast olulisi spot-turu tõuse. Kuid suurte regulatiivsete teadete või makromajanduslike üllatuste perioodil tekkinud lüngad on võtnud kauem aega sulgemiseks, peegeldades hindade liikumisi juhtiva hoogu intensiivsust.
Tehnilised indikaatorid pakuvad täiendavat ülevaadet: suhtelise tugevuse indeksi (RSI) näitajad üle 70 lünga tekkimisel seostuvad sageli pikemate lünkade kestustega, samas kui RSI neutraalsetel tasemetel näitab kiiremaid täitumisi. Praeguses olukorras jõudsid momentum-oskillaatorid nädalavahetusel üleostmise tasemetele, mis näitab võimalikke lähitulevasi tagasilööke. Peamiste spot-vahetuste turusügavuse analüüs näitas, et pakkumised alla 120 000 dollari on hõredad, mis viitab piiratud toetusele korrigeerimisfaasi puhul.
Kauplejatele soovitatakse jälgida lünga piirkonda 117 430 ja 119 000 dollari vahel. Liikumine alla 120 000 dollari võib viidata lünga täitumise algusele, samas kui püsiv kauplemine üle 122 000 dollari võib tähendada tugevat tõusutrendi, mis ületab tüüpilised lünga dünaamika piirid. CME bitcoini futuuride avatud intress jääb kõrgeks, tugevdades selle hinnapiirkonna olulisust nii toetus- kui likviidsusvööndina tuletisinstrumentide osalistele.
Kokkuvõttes tekitas nädalavahetuse tõus klassikalise CME lünga olukorra, kus kiire hinnaliikumine turu sulgemise ajal lõi futuurides katkestuse. Kuigi ajaloolised trendid soosivad lünkade täitumist, võivad tugev hoog ja üleostetud tingimused tagasipöördumist edasi lükata. Turuosalised peaksid olema valvsad, tasakaalustades lünga täitumise ootusi võimaliku edasise tõusuga viimaste ajalooliste tipptasemete ületamisel.
Kommentaarid (0)