Bitcoins et Ethers visent la pire chute hebdomadaire depuis leffondrement de FTX, alors que les crypto-monnaies perdent 390 milliards de dollars.

Une chute brutale s’est produite sur les marchés de la cryptomonnaie au cours de la semaine écoulée, le bitcoin (BTC) et l’éther (ETH) ayant respectivement subi des pertes de 17,3 % et 22 %, marquant leur plus forte chute hebdomadaire depuis l’effondrement de FTX en novembre 2022. La capitalisation boursière combinée des actifs numériques s’est contractée d’environ 390 milliards de dollars, portant la valeur marchande totale près de 2 000 milliards de dollars. Selon les données de TradingView, la dépréciation a effacé plus de la moitié du sommet record de 4 200 milliards de dollars enregistré en octobre. La vente a été alimentée par une confluence de facteurs. La rare vente de Strategy de 32 bitcoins d’une valeur d’environ 2,5 millions de dollars a ébranlé les investisseurs habitués à voir l’entreprise comme une source permanente de demande. Par ailleurs, les ETFs Bitcoin au comptant ont enregistré des sorties totales de 325,7 millions de dollars le 5 juin, prolongeant une série de 13 jours. Des recherches menées par Vetle Lunde, responsable de K33 Research, indiquent que certains investisseurs ont réorienté des capitaux du crypto vers des actions liées à l’intelligence artificielle, invoquant le coût d’opportunité de détenir des actifs numériques face à la flambée des valorisations des actions IA. Les marchés de dérivés cryptographiques se sont également repliés, les positions à effet de levier étant massivement liquidées. Les données de CoinGlass indiquent que près de 7 milliards de dollars de positions longues et courtes à effet de levier ont été clôturées de force, soit la plus grande purge de l’année. Lundi et vendredi ont enregistré les épisodes de liquidations les plus sévères, représentant ensemble 5,7 milliards de dollars de paris haussiers tombés. Les ondes de choc se sont propagées aux protocoles de blockchain et aux plateformes de finance décentralisée dépendantes de l’effet de levier. Les vents contraires de la finance traditionnelle ont amplifié la pression de vente. Un rapport sur l’emploi non agricole américain, plus fort que prévu, a obligé à réévaluer la politique de la Réserve fédérale, augmentant la probabilité de nouvelles hausses de taux. Les rendements du Trésor ont bondi, tandis que les marchés boursiers, dirigés par le Nasdaq 100, ont connu l’une de leurs pires séances depuis avril 2025. Les investisseurs ont réévalué leurs allocations de risque, réduisant l’exposition aux actifs numériques naissants au profit d’actifs macroéconomiques établis. Les participants au marché continuent de suivre si l’effondrement de cette semaine signe une capitulation ou une tendance baissière plus profonde. Certains analystes techniques observent des conditions de survend‑e sur des graphiques sur plusieurs jours, suggérant qu’un rallye de soulagement pourrait émerger si les facteurs macro se stabilisent. Cependant, des incertitudes persistantes — y compris les dynamiques d’inflation, les tensions géopolitiques et la concurrence continue pour le capital des secteurs à forte croissance — demeurent des obstacles potentiels à une reprise soutenue. En perspective, les analystes soulignent des catalyseurs susceptibles de remodeler le sentiment. Les prochaines données sur l’indice des prix à la consommation (IPC) américain, les prochains rapports hebdomadaires sur les flux des ETF et les mises à jour de développement sur les protocoles de scalabilité de la blockchain influenceront la trajectoire à court terme. Alors que les partisans de long terme considèrent le reflux comme une opportunité d’achat, les perspectives à court terme dépendent de la capacité des marchés financiers plus vastes à absorber le choc sans infliger de nouvelles pertes aux actifs numériques.