Le 18 septembre, les principales cryptomonnaies ont regagné de l'élan après la décision de la Réserve fédérale de réduire le taux de référence de 25 points de base à 4,00 %. Le Bitcoin a mené la charge, reprenant au-dessus de 117 900 $ et atteignant son plus haut niveau depuis la mi-août. Le token ether d'Ethereum a suivi avec un gain de 2,7 % alors qu'il naviguait dans un motif triangulaire contractant, tandis que le dogecoin, solana et XRP ont progressé entre 3 % et 5 %, soutenus par l'optimisme autour des nouvelles cotations de dérivés.
Les analystes attribuent cette reprise à la fermeté du signal accommodant de la Fed, qui a insufflé un nouvel intérêt d'achat aux actifs risqués. Matt Mena, stratège en recherche crypto chez 21Shares, a souligné que les perspectives rapides d'assouplissement intégrées dans les projections du"dot plot" de la Fed ont créé une opportunité asymétrique pour le bitcoin. Il a suggéré que si la réduction initiale de 25 points de base a éveillé l'intérêt, le rythme projeté des futures baisses pourrait préparer le terrain pour de nouveaux sommets historiques d'ici la fin de l'année.
Les graphiques techniques révèlent que la sortie du bitcoin de la résistance à 117 000 $ a provoqué une hausse des volumes, confirmant un sentiment haussier. Le token SOL de Solana a brièvement défié les 246 $ dans l'attente du début des options de trading CME le 13 octobre. Les options à terme sur XRP sur le CME sont également prévues ce même jour, augmentant la perspective d'une participation institutionnelle sur les marchés de dérivés des altcoins.
Malgré des vents macro favorables, le dollar américain a montré sa résilience, l'indice DXY rebondissant à 97,30. La reprise du dollar reflète les inquiétudes persistantes concernant le resserrement quantitatif et les risques d'inflation élevés, ce qui pourrait freiner les gains supplémentaires de la crypto. Les teneurs de marché augmenteraient leurs couvertures de risques extrêmes dans les blocs d'ordres, indiquant une position prudente face à des renversements rapides du marché.
BloFin, une plateforme financière crypto, a noté une augmentation des ordres de spread put à courte échéance sur le bitcoin, signalant une demande de protection contre une chute extrême. De telles stratégies suggèrent que les participants sophistiqués gèrent activement les risques liés aux taux d'intérêt et à la volatilité du marché, même si le marché au sens large reste constructif.
À l'avenir, les traders crypto surveilleront les marchés des changes et les communications de la Réserve fédérale pour obtenir des indices sur la durabilité des attentes d'assouplissement. Un rallye soutenu du dollar pourrait limiter les gains en crypto, tandis que de nouveaux développements accommodants pourraient raviver un appétit pour le risque plus large. L'équilibre actuel entre l'optimisme d'assouplissement et la force du dollar souligne l'interaction complexe des facteurs qui façonnent les trajectoires des actifs numériques.
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