Contexte
Publié le 2 octobre 2025 à 15h00 UTC,"Crypto for Advisors" de CoinDesk explore le retour des prêts institutionnels en Bitcoin après un réajustement du marché suite au ralentissement de 2022. L'article examine comment les nouvelles normes de garantie et de reporting ont remodelé les pratiques de prêt pour les actifs numériques.
Réajustement du marché
Après des défaillances majeures de CeFi en 2022, le marché des prêts a vu une stricte collateralisation, les plateformes exigeant des niveaux de sur-collatéralisation supérieurs à 125 % pour atténuer les risques de liquidité. Ces réformes, combinées à la transparence on-chain via les contrats intelligents DeFi, ont favorisé un regain de confiance institutionnelle.
DeFi vs CeFi
Les protocoles DeFi offrent désormais une origine et une liquidation de prêts entièrement on-chain, permettant une surveillance du risque en temps réel. Les plateformes CeFi réglementées complètent cela avec une garde institutionnelle, une conformité et des structures d’assurance de qualité institutionnelle, créant un modèle hybride attractif pour les gestionnaires de patrimoine recherchant à la fois la transparence et le contrôle opérationnel.
Implications pour les conseillers
Les gestionnaires de patrimoine évaluant leur exposition aux actifs numériques peuvent utiliser ces services de prêt pour générer des rendements sans vendre leurs avoirs. La possibilité d’emprunter des stablecoins ou des devises fiat contre des garanties en Bitcoin offre des solutions de liquidité tout en préservant le potentiel de hausse. Cependant, les conseillers doivent rigoureusement évaluer les cadres de gouvernance des contreparties, les audits des contrats intelligents et les garanties de garde avant de recommander de telles stratégies.
Perspectives
Avec des acteurs du marché cherchant du rendement dans des environnements à taux bas, les volumes de prêts en Bitcoin pourraient fortement rebondir. Une clarté réglementaire continue et des innovations technologiques, telles que les garanties tokenisées sur les chaînes de couche de règlement, pourraient intégrer davantage les prêts dans les mandats de conseil grand public.
Commentaires (0)