Le co-fondateur de Terraform Labs, Do Kwon, a été condamné à 15 ans de prison par un tribunal fédéral américain après avoir admis des accusations de fraude couvrant les matières premières, les valeurs mobilières et la fraude par voie électronique. Le jugement, rendu par le juge Paul Engelmayer du district sud de New York, a évoqué « l'ampleur épique et générationnelle » de la tromperie de Kwon, qui avait fait s'effondrer le stablecoin TerraUSD (UST) et son jeton sœur Luna en mai 2022.
Les documents judiciaires révèlent que l'opération de Kwon impliquait une conception complexe de contrats intelligents conçus pour maintenir le pegging à 1 dollar de l'UST par émission et destruction algorithmique de Luna. Malgré des efforts pour soutenir l'écosystème avec 3,5 milliards de dollars de réserves en bitcoins, les forces du marché et une perte de confiance en cascade ont conduit à la chute de l'UST à 0,09 dollar, effaçant environ 40 milliards de dollars de valeur en quelques jours.
Suite à l'effondrement, des investisseurs du monde entier ont subi d'énormes pertes, incitant les régulateurs et les autorités à poursuivre Kwon. Il a été détenu au Monténégro à la fin de 2022 après avoir tenté de voyager avec de faux documents. Une demande d'extradition américaine a prévalu sur celle de la Corée du Sud, entraînant son transfert à New York pour être jugé.
Tout au long de la procédure, Kwon a initialement contesté les accusations mais a plaidé coupable en août, reconnaissant sa responsabilité pour fraude sur les matières premières, fraude sur les valeurs mobilières et fraude par voie électronique. Ses excuses envers les créanciers et les victimes ont été consignées dans les transcriptions du tribunal comme sincères, mais n'ont guère influencé la peine.
Les procureurs avaient plaidé pour une peine de 12 ans, mais ont été rejetés lorsque le juge Engelmayer a estimé que 15 ans constituaient la sanction appropriée compte tenu des dommages répandus infligés. Des déclarations officielles sur l'impact sur les victimes, soumises avant le prononcé, dressaient un tableau sombre de retraités et de petits investisseurs dont les économies ont été évaporées du jour au lendemain.
La SEC a parallèlement obtenu un règlement de 4,5 milliards de dollars pour verser des fonds aux créanciers et victimes, représentant environ 10 % des pertes totales. Les efforts pour récupérer des actifs supplémentaires se poursuivent grâce à la coopération internationale.
Cette peine marque l'une des sanctions les plus sévères jamais infligées dans le secteur des crypto-monnaies à ce jour, soulignant un contrôle réglementaire renforcé. Les observateurs de l'industrie estiment que ce verdict pourrait dissuader les acteurs mal intentionnés mais met aussi en lumière les défis de l'application de la responsabilité à travers des réseaux décentralisés.
Les retombées plus vastes ont conduit à des appels accrus en faveur de divulgations de risques transparentes par les émetteurs de jetons et à une supervision plus stricte des stablecoins algorithmiques. Les acteurs du marché réévaluent désormais les modèles de gouvernance et les exigences de garantie pour prévenir de telles défaillances.
Cette affaire crée un précédent sur la façon dont les cadres juridiques traditionnels peuvent traiter les inconduites dans l'espace DeFi. Alors que beaucoup dans l'industrie attendent les procédures d'appel, la finalité d'une peine de 15 ans souligne une nouvelle ère d'application dans les marchés des crypto-monnaies.
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