Aperçu des amendements de la DFSA
Le 12 janvier 2026, l'autorité des services financiers de Dubaï a adopté des amendements à son cadre réglementaire du Dubai International Financial Centre. Les changements clés comprennent une interdiction des services financiers impliquant des jetons de confidentialité tels que Zcash et Monero, ainsi que tout « dispositif de confidentialité » destiné à anonymiser les transactions.
Interdiction des jetons de confidentialité
En vertu de la règle GEN 3A.2.2, les entreprises et particuliers licenciés sont interdits de fournir des services liés aux jetons ou dispositifs de confidentialité au sein du DIFC ou en provenance du DIFC. Les offres publiques et les promotions de ces actifs sont également interdites, assurant que les flux d'actifs numériques restent traçables et vérifiables.
Transition vers l'adéquation des jetons au niveau des entreprises
La DFSA a supprimé sa liste blanche prescriptive des jetons cryptographiques reconnus. Les entreprises licenciées doivent désormais effectuer leur propre diligence raisonnable, divulguer leurs évaluations et maintenir des revues continues de l'adéquation des jetons pour les clients, alignant la réglementation des crypto-monnaies sur les pratiques de supervision des valeurs mobilières traditionnelles.
Accès aux fonds institutionnels
Les restrictions sur les fonds d'investissement et les produits structurés ont été assouplies. Les seuils et plafonds d'allocation des fonds vers des jetons numériques sont éliminés, à condition que les entreprises appliquent des protocoles solides de gestion des risques, de garde et de gouvernance, permettant une participation institutionnelle plus large dans les actifs cryptographiques conformes.
Alignement sur les normes AML
L'accent sur la traçabilité et les évaluations au niveau de l'entreprise renforce la conformité du DIFC avec les cadres mondiaux de lutte contre le blanchiment d'argent et de financement du terrorisme. Exclure les actifs renforçant l'anonymat reflète une approche fondée sur le risque priorisant des transactions surveillées et auditées.
Impacts stratégiques
Ces mises à jour réglementaires rapprochent le DIFC du régime MiCA européen et du cadre ETF d'actifs numériques américain. En équilibrant les préoccupations relatives à la confidentialité avec l'accès institutionnel, Dubaï vise à renforcer ses ambitions de plaque tournante crypto et à attirer les gestionnaires de fonds, les courtiers et les dépositaires.
Réaction du marché
Suite à l'annonce de la DFSA, les grandes bourses de cryptomonnaie et les gestionnaires d'actifs ont exprimé leur volonté de se conformer, soulignant une demande accrue pour des offres de jetons réglementées. Les commentateurs du secteur estiment que ces changements renforcent l'attrait de Dubaï pour les initiatives crypto institutionnelles.
Conclusion
La refonte réglementaire de Dubaï marque une étape significative dans l'évolution de la politique crypto des zones franches financières. En interdisant les actifs de confidentialité et en donnant aux entreprises les moyens de définir l'adéquation des jetons, le DIFC réaffirme son engagement envers des marchés numériques traçables et de niveau institutionnel.
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