Figure Technologies, cofondée par Mike Cagney, célèbre pour SoFi, a déposé des documents auprès de la U.S. Securities and Exchange Commission décrivant une introduction en bourse proposée sur le Nasdaq sous le symbole « FIGR ». L'offre vise à lever jusqu'à 526 millions de dollars, valorisant la société à environ 4,13 milliards de dollars. Les grandes banques d'investissement, dont Goldman Sachs, Jefferies et Bank of America Securities, ont été nommées chefs de file de l'opération.
Modèle commercial et blockchain Provenance
Depuis sa création, Figure Technologies s'est concentrée sur la tokenisation d'actifs du monde réel, principalement des lignes de crédit sur valeur domiciliaire (HELOC). En utilisant la blockchain Provenance, la plateforme a originé plus de 16 milliards de dollars de prêts, permettant un traitement rapide des prêts, une liquidité sur le marché secondaire et une gestion transparente des garanties. Les infrastructures blockchain visent à réduire les frictions opérationnelles en numérisant la documentation des prêts et en automatisant les contrôles de conformité.
Fusions et croissance stratégique
Début 2025, Figure Technologies a finalisé une fusion avec Figure Markets, une filiale spécialisée dans les places de marché basées sur la blockchain et l’émission de stablecoins. Figure Markets émet le token YDLS, conçu comme un stablecoin à rendement soutenu par des instruments diversifiés du marché monétaire. L'intégration élargit le marché adressable de l'entreprise et offre des synergies inter-plateformes dans le prêt, le trading et la gestion d'actifs.
Positionnement sur le marché et risques
L'introduction en bourse testera l'appétit des investisseurs pour les projets de tokenisation d'actifs du monde réel (RWA) dans un contexte de valorisations cryptos plus larges. Bien que le modèle ait suscité l'intérêt institutionnel pour son efficacité et son alignement réglementaire, les risques incluent la surveillance réglementaire, la performance de crédit des prêts sous-jacents et l'adoption par le marché des produits financiers basés sur la blockchain. Le produit net attendu doit financer le développement technologique, l'expansion marketing et les acquisitions potentielles dans les secteurs fintech et DeFi.
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