Grayscale intègre le staking dans les ETF Ethereum innovants

Premier gestionnaire d'actifs américain à offrir le staking sur ETF

Grayscale Investments a lancé la fonctionnalité de staking au sein de ses produits négociés en bourse au comptant le 6 octobre 2025, devenant ainsi le premier grand gestionnaire de fonds américain à intégrer directement des mécanismes de rendement on-chain dans la structure des ETF. Le staking est désormais disponible à la fois pour le Grayscale Ethereum Mini Trust (ETH) et pour le principal ETF Grayscale Ethereum Trust (ETHE), offrant aux investisseurs le choix entre la réinvestissement des récompenses ou des distributions en espèces.

Mécanismes et avantages

Selon le nouveau modèle, les actifs du fonds sont délégués pour sécuriser le réseau proof-of-stake d'Ethereum, générant des rendements de staking d'environ 3,2 % par an. Une partie des récompenses est utilisée pour compenser les frais de gestion, ce qui pourrait réduire le ratio des frais nets pour les investisseurs. Les récompenses restantes peuvent être automatiquement réinvesties pour capitaliser les rendements ou versées sous forme de distributions pour fournir un revenu régulier.

Extension au produit Solana

Grayscale a également mis à jour son Solana Trust (GSOL) pour inclure le staking, en attendant l'approbation de la SEC pour son inscription en tant qu'ETF au comptant. Une fois converti, GSOL deviendrait l'un des premiers produits négociés en bourse basés sur Solana à offrir une exposition directe au staking au sein d'un produit d'investissement réglementé, attirant l'intérêt des investisseurs institutionnels et particuliers dans l'écosystème proof-of-stake de Solana.

Implications réglementaires et marché

• Clarté réglementaire : Le changement de position de la SEC concernant le staking liquide en tant que titre non enregistré a ouvert la voie à son intégration dans les ETF.
• Dynamique concurrentielle : Les gestionnaires d'actifs pourraient adopter des modèles similaires, stimulant la concurrence tarifaire dans un marché des ETF en rapide expansion.
• Croissance de l'écosystème staking : La participation institutionnelle via les ETF pourrait augmenter la valeur totale verrouillée (TVL) dans les dérivés de staking et les protocoles de staking liquide.

Perspectives futures

Avec environ 36 millions d'ETH (30 % de l'offre) actuellement en staking, le staking institutionnel via ETF pourrait canaliser un capital supplémentaire significatif vers le réseau, renforçant ainsi la sécurité et la décentralisation. Les observateurs du marché suivront les ajustements des frais, les mécanismes de rachat et les prochains lancements de produits pour évaluer l'impact à long terme sur l'investissement crypto et la santé du réseau.