Le dernier trimestre a historiquement été la période la plus dynamique pour les marchés des crypto-monnaies, le bitcoin affichant un rendement moyen de 79 % depuis 2013, selon CoinDesk Indices. Cette tendance a coïncidé avec un regain d'intérêt institutionnel et des vents macroéconomiques favorables qui soutiennent souvent les actifs à risque.
Au T3 2025, les fonds négociés en bourse au comptant sur le bitcoin et l'éther aux États-Unis ont attiré des flux combinés supérieurs à 18 milliards de dollars, soulignant la demande croissante des gestionnaires d'actifs et des institutions en quête d'une exposition régulée aux actifs numériques.
La récente réduction des taux par la Réserve fédérale a ramené les taux d'intérêt de référence à leur niveau le plus bas depuis près de trois ans, ouvrant la voie à un sentiment de risque accru sur les marchés mondiaux, y compris dans la cryptomonnaie.
Outre le bitcoin, les altcoins ont également bien performé : Ethereum a flambé de 66,7 %, atteignant de nouveaux sommets autour de 5 000 dollars, dans l'attente de la mise à niveau du réseau Fusaka visant à améliorer la scalabilité et l'efficacité.
Solana a enregistré une hausse trimestrielle de 35 %, alimentée par des achats des trésoreries d'entreprises et des revenus records de l'écosystème, tandis que XRP a grimpé près de 37 % depuis le début de l'année, suite à une clarification juridique dans son affaire avec la SEC et Ripple Labs.
Cardano a surpassé de nombreux pairs avec une hausse de 41,1 %, portée par la croissance des stablecoins, le volume des dérivés et une activité accrue sur les DEX, alors que le marché anticipe une éventuelle approbation d'un ADA ETF spot.
La performance des indices reflète ces tendances : l'indice CoinDesk 20 a battu le bitcoin avec des gains de plus de 30 % au T3, tandis que les indices CoinDesk 80 et CoinDesk 100, plus vastes, ont saisi l'élan des moyennes et petites capitalisations.
En perspective, les attentes de nouvelles diminutions de taux, les normes d'inscription des ETF et l'émergence de produits ETP multi-actifs et basés sur le staking pourraient soutenir les flux entrants, favorisant une performance robuste de la fin d'année sur l'ensemble du paysage des cryptomonnaies.
Pour les traders et les investisseurs, le Q4 présente une conjonction de conditions macroéconomiques favorables, d'un engagement institutionnel croissant et de catalyseurs techniques, suggérant une configuration prometteuse pour des gains potentiels supplémentaires tant sur le BTC que sur les altcoins d'ici la fin de l'année.
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