La dernière analyse d’ARK Invest identifie des fondamentaux on‑chain solides comme moteurs d'une possible appréciation du Bitcoin au cours du quatrième trimestre. Les indicateurs clés comprennent une hausse mensuelle de 12 % des adresses actives quotidiennes et une diminution de 7 % de l’offre détenue par les échanges, ce qui suggère une demande renforcée et une pression de vente réduite.
La participation institutionnelle via les ETF Bitcoin au comptant a contribué à plus de 3 milliards de dollars d'afflux nets depuis septembre, les gestionnaires d’actifs ayant signalé des unités de création historiques. Les écarts de prime des ETF se sont resserrés à 0,5 %, ce qui indique une découverte de prix efficace et une adoption croissante des produits cryptographiques réglementés dans les portefeuilles traditionnels.
La sécurité du réseau demeure à des niveaux historiques, avec un taux de hachage dépassant les 200 exahashes par seconde, reflétant un investissement continu dans l’infrastructure minière et renforçant la résilience du protocole Bitcoin face à d'éventuelles attaques. Les revenus issus des frais on‑chain ont également augmenté de 18 % au cours du mois écoulé, soulignant l’engagement soutenu des utilisateurs.
ARK Invest prévoit que les tendances saisonnières du marché, combinées à des vents favorables macroéconomiques et à une clarté réglementaire autour de la garde des actifs numériques, pourraient propulser le Bitcoin vers 135 000 dollars d’ici la fin de l’année. La société avertit toutefois que la volatilité à court terme peut persister, en particulier face à des évolutions de la politique monétaire et à des risques géopolitiques.
Les recommandations stratégiques comprennent des stratégies d'accumulation par étapes et la surveillance des métriques de skew des dérivés pour évaluer le sentiment de risque. ARK Invest souligne la valeur des cadres fondés sur les données lorsque l'on navigue sur des marchés numériques naissants, suggérant que la transparence on‑chain offre des informations uniques sur la santé des actifs et le comportement des investisseurs.
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