Le 25 août 2025, le marché mondial des cryptomonnaies a connu une nette baisse, la capitalisation boursière se contractant de 2,4 % pour s'établir à environ 3,96 trillions de dollars. La grande majorité des 100 principaux actifs numériques ont évolué en territoire négatif, reflétant une prise de bénéfices généralisée et une prudence accrue parmi les investisseurs. Le Bitcoin est revenu de ses récents sommets pour se négocier autour de 111 800 dollars, soit une baisse de 3,18 %, tandis que l’Ethereum a chuté de 4 % à environ 4 556 dollars.
L'activité de trading est restée robuste, avec un volume global sur les marchés au comptant et dérivés avoisinant les 187 milliards de dollars sur une période de 24 heures. Ce recul du marché a suivi un week-end volatile, alimenté par les commentaires macroéconomiques du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, et les importantes transactions de baleines qui ont exercé une pression de vente brutale. Notamment, la progression hebdomadaire du Bitcoin de 19 % a cédé la place à un repli de courte durée, illustrant la sensibilité du marché aux positions à effet de levier.
Les flux institutionnels vers les fonds négociés en bourse (ETF) spot ont révélé des tendances divergentes : les ETF Bitcoin ont enregistré des sorties nettes de 23,15 millions de dollars, marquant leur première sortie depuis plusieurs jours, tandis que les ETF Ethereum ont attiré des entrées nettes de 341,16 millions de dollars, stimulées par des positions haussières des investisseurs majeurs. Les analystes suggèrent que cette rotation reflète peut-être une préférence croissante pour une exposition aux altcoins à rendement plus élevé, dans un contexte de pression persistante sur les coûts de financement du Bitcoin.
La performance sectorielle a montré une résilience dans certains protocoles sélectionnés : l’ADA de Cardano s’est négociée en légère baisse de 2,5 % suite aux annonces de nouveaux partenariats gouvernementaux en Amérique latine, tandis que BNB et Solana ont limité leurs pertes à 3,6 % et 4,1 % respectivement, soutenus par des mises à jour actives de développement. À l’inverse, les tokens meme comme PEPE et SHIB ont sous-performé, chutant de 10,7 % et 3,4 % alors que les traders se sont retirés des positions spéculatives.
Les indicateurs on-chain ont montré une baisse nette des adresses actives, suggérant un repli à court terme de l’usage du réseau. Les revenus des mineurs ont également baissé de 6 % alors que les frais de transaction se normalisaient après des épisodes de congestion précédents. Les taux de financement sur les contrats à terme perpétuels sont devenus légèrement négatifs, indiquant une augmentation des positions baissières des traders anticipant de nouvelles corrections.
Les commentateurs du marché préviennent que les catalyseurs à court terme restent centrés sur les signaux de politique monétaire américaine. Avec la réunion attendue de la Réserve fédérale début septembre, les traders surveillent de près les perspectives de baisse des taux face aux pressions inflationnistes persistantes. Les développements politiques, notamment les orientations réglementaires sur les cadres des stablecoins, pourraient également influencer davantage le sentiment des investisseurs.
Malgré cette correction, les fondamentaux à long terme persistent, les métriques d’utilisation des réseaux pour les principales plateformes de contrats intelligents continuant à s’étendre. Les trésoreries institutionnelles détiennent collectivement plus de 215 milliards de dollars en Bitcoin, soulignant une adoption croissante parmi les entités corporatives et souveraines. De nombreux analystes considèrent le repli actuel comme une opportunité d’accumulation potentielle avant un nouveau rallye macroéconomique attendu à la fin du troisième trimestre et au quatrième trimestre.
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