Annonce de lancement
La Bourse de Singapour (SGX) a annoncé que sa division dérivés introduirait la négociation de contrats à terme perpétuels sur Bitcoin et Ether à partir du 24 novembre. Cette offre vise les investisseurs accrédités et institutionnels recherchant un accès régulé aux dérivés d'actifs numériques. Les contrats se négocieront en continu sans date d’expiration, reflétant une caractéristique popularisée par les plateformes crypto-native de premier plan.
Spécifications du contrat
Les contrats à terme perpétuels seront margés en dollars américains et réglés par la chambre de compensation établie de la SGX. Les mécanismes de financement viseront à maintenir les prix des contrats en phase avec les taux du marché au comptant sous-jacent. Les règlements de financement quotidiens sont prévus à 8h00 UTC afin de s’aligner sur les pics de liquidité des lieux de négociation mondiaux.
Justification du marché
Les contrats à terme perpétuels ont représenté une majorité du volume mondial des dérivés cryptographiques en 2025. L'intérêt institutionnel pour les instruments sans date d'expiration a augmenté, stimulé par les besoins de couverture et les stratégies spéculatives. SGX vise à tirer parti des cadres réglementaires locaux et d'une infrastructure de compensation robuste pour attirer des participants régionaux et mondiaux.
Partenariats stratégiques
La SGX a collaboré avec d'importants fournisseurs de liquidité et de fournisseurs d’indices. La place prendra comme référence les taux de référence issus d’indices cryptographiques établis, garantissant transparence et découverte des prix conformes aux normes du secteur. Des partenariats avec DBX Bank et certaines sociétés d’actifs numériques soutiendront l’approvisionnement initial en liquidité.
Réglementation et conformité
La branche dérivés du SGX a obtenu les autorisations nécessaires de l’Autorité monétaire de Singapour (MAS). Les dispositifs de contrôle des risques comprennent des limites de position, des tests de résistance des marges et des circuits d’interruption. Les critères d’investisseurs accrédités garantiront le niveau de sophistication et la conscience des risques des participants.
Accueil de l'industrie
Les participants du marché et les parties prenantes ont accueilli cette initiative comme une étape stratégique pour rapprocher la finance traditionnelle et les marchés d’actifs numériques. Les analystes prévoient que les nouveaux contrats amélioreront la découverte des prix, offriront des voies de couverture et étendront l’écosystème institutionnel en Asie-Pacifique.
Perspectives
La SGX prévoit une expansion progressive de son offre de produits pour inclure des actifs numériques supplémentaires. Des initiatives éducatives faciliteront l’intégration des participants. Un engagement réglementaire continu et les retours du marché guideront les futures améliorations des spécifications des contrats et des cadres de gestion des risques.
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