Les données principales sur l'inflation aux États-Unis ont surpris à la hausse, l'indice des prix à la consommation augmentant de 0,4 % en août par rapport au mois précédent, contre une projection des analystes de 0,3 %. Bien que cette modération de l'inflation reste conforme aux objectifs à long terme des banques centrales, elle représente une légère hausse par rapport aux attentes et a suscité un nouveau débat sur le calendrier et l'ampleur de la réponse politique de la Réserve fédérale.
Parallèlement, les chiffres révisés du marché du travail ont révélé une correction à la baisse significative des créations d'emplois pour le premier semestre de l'année. Le Bureau of Labor Statistics a indiqué que les estimations précédentes de croissance de l'emploi étaient surestimées d'environ un million de postes, marquant la plus grande révision rétroactive jamais enregistrée. Le gain officiel d’emplois d’août, de 22 000, est bien en deçà des prévisions médianes et contraste fortement avec les estimations initiales publiées plus tôt cet été.
En réponse au contexte macroéconomique, le bitcoin a montré une force notable vendredi, dépassant les 116 000 $ lors de la séance de trading américaine. L'action des prix a continué de tracer des creux plus hauts, prolongeant une trajectoire haussière en place depuis le creux de septembre près de 107 500 $. L'actif numérique s'est approché du gap non comblé des futures CME à environ 117 300 $, un niveau qui attire souvent un important intérêt d'achat de la part des traders de dérivés cherchant à clôturer des positions d'arbitrage ouvertes.
Les indicateurs techniques ont renforcé la perspective optimiste. Sur le graphique quotidien, le bitcoin est resté au-dessus de sa moyenne mobile à 200 jours, qui a récemment grimpé à 102 083 $, reflétant une accumulation soutenue par les détenteurs à plus long terme. La métrique du prix réalisé par les détenteurs à court terme, fréquemment utilisée comme niveau de support informel durant les marchés haussiers, a également atteint un record, suggérant que les acheteurs récents n'ont pas encore subi de pertes importantes et sont peu susceptibles de capituler dans les conditions de marché actuelles.
Les volumes de trading sur les principales plateformes au comptant sont restés proches de leurs plus hauts niveaux multi-hebdomadaires, tandis que les liquidations sur les marchés à terme sont restées contenues. Cet équilibre indique que la ferveur spéculative s'est installée dans un schéma constructif, sans euphorie extrême ni panique dominante dans les carnets d'ordres. L'intérêt ouvert sur les swaps perpétuels a continué de croître progressivement, indiquant une augmentation graduelle de l'effet de levier chez les participants au marché se préparant à une rupture potentielle au-delà de la fourchette actuelle.
Le sentiment du marché a bénéficié de dynamiques inter-actifs. Les rendements des bons du Trésor américain ont diminué après les révisions du marché du travail, adoucissant le contexte du crédit et réduisant les différentiels de rendement qui avaient précédemment pesé sur les actifs risqués. L'indice du dollar a faibli modestement, soutenant davantage les flux vers la crypto et les actions. Les principaux indices boursiers ont atteint de nouveaux records, suggérant que la tolérance au risque des investisseurs reste élevée malgré les signaux économiques mitigés.
À l'avenir, les participants au marché surveilleront de près la prochaine réunion de la Réserve fédérale, où l'orientation de la politique pourrait évoluer à la lumière de la persistance surprenante de l'inflation et du ralentissement des chiffres de l'emploi. Une posture accommodante pourrait catalyser des gains supplémentaires pour le bitcoin et d'autres actifs à risque, tandis qu'un discours plus strict pourrait déclencher des prises de profit à court terme et des pics de volatilité.
Pour l'instant, la capacité du bitcoin à défendre les niveaux de support récents et à progresser dans un contexte macroéconomique complexe souligne sa résilience. Traders et investisseurs observeront attentivement le comportement des prix autour du gap CME et des moyennes mobiles clés, cherchant à confirmer que la dynamique haussière actuelle peut soutenir une poussée vers de nouveaux sommets historiques dans les semaines à venir.
Commentaires (0)