Bitcoin (BTC) a bondi de 11% au cours de la nuit, rebondissant depuis les plus bas du 1er décembre à 83 822,76 dollars pour franchir les 93 000 dollars. Cette hausse a été entraînée par ce qui semblait être un léger changement de politique de la Réserve fédérale : l’arrêt formel du resserrement quantitatif (QT) le 1er décembre, couplé au fait que la Fed de New York a effectué 25 milliards de dollars d’opérations de repo en matinée et 13,5 milliards de dollars pendant la nuit — ses plus fortes injections depuis 2020.
Cette poussée de liquidité a atténué le stress de financement, en réduisant les coûts d'emprunt et en élargissant l'offre de dollars, ce qui soutient généralement les actifs à forte bêta.
De faibles données manufacturières américaines — l'ISM PMI à 48,2, marquant neuf mois de contraction — ont en outre porté les probabilités d'une baisse des taux du FOMC dans la fourchette haute des 80 % pour la réunion du 10 décembre.
Les catalyseurs de demande structurels ont renforcé le rallye. Vanguard a ouvert pour la première fois sa plateforme de 9 000 milliards de dollars à des ETF cryptos tiers liés au BTC, ETH, XRP et SOL, créant une pression d'achat immédiate. Le produit IBIT de BlackRock a enregistré un volume d'un milliard de dollars dans les 30 premières minutes de négociation.
Après un novembre difficile — marqué par la pire performance mensuelle en quatre ans et plus de 4,3 milliards de dollars de sorties d'ETF — la reprise de Bitcoin reflète une conjonction de soulagement macroéconomique, d'élan structurel favorable et de dynamiques de couverture de positions courtes. L'« effet Vanguard » a complété les flux générés par la Fed, préparant le terrain pour un regain de momentum avant une réunion FOMC clé.
Malgré des fondamentaux de tendance baissière persistants — Bitcoin restant plus de 30 % en dessous de son pic d'octobre avoisinant les 126 000 dollars — cette cassure technique souligne le pouvoir de la liquidité. À mesure que les attentes de baisse des taux s'accroissent, traders et investisseurs guettent les seuils de 98 000 et 100 000 dollars, la moyenne mobile sur 50 semaines à 102 000 dollars servant de niveau de résistance critique.
Le mouvement nocturne met en lumière l'évolution de la structure du marché de Bitcoin : liquidité macroéconomique, accessibilité des ETF et couverture de positions courtes convergent pour entraîner une volatilité prononcée et un biais directionnel, renforçant le rôle du BTC en tant qu'actif à forte bêta sensible aux canaux de transmission monétaire.
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