Après une longue bataille juridique, la Securities and Exchange Commission des États-Unis a accepté de retirer sa plainte contre Ripple Labs, offrant à XRP une clarté juridique unique parmi les principales cryptomonnaies. La résolution est intervenue début août 2025, suite à la réélection d'un nouveau président de la SEC et à des changements dans les priorités réglementaires. Avec la levée de l'ombre du litige, Ripple vise désormais à se recentrer sur son objectif initial : concurrencer SWIFT, le réseau de messagerie vieux de plusieurs décennies qui soutient les transferts bancaires mondiaux.
SWIFT traite plus de 53 millions de messages par jour à travers plus de 11 500 institutions dans 220 pays, mais ses détracteurs dénoncent des frais élevés, des délais de règlement lents et un manque de transparence. La solution de paiement de Ripple, construite sur le XRP Ledger, offre une finalité en moins d'une seconde, des coûts de transaction faibles et un suivi transparent sur la chaîne. Le PDG de Ripple, Brad Garlinghouse, plaide depuis longtemps pour un « SWIFT décentralisé à l'échelle d'Internet », arguant que la blockchain peut augmenter les infrastructures existantes et moderniser les systèmes hérités.
Les analystes du secteur notent que l'omniprésence de SWIFT est à la fois sa force et sa barrière. Intégrer un nouveau protocole de paiement nécessite des partenariats bancaires étendus et des mises à jour de conformité. Ripple a sécurisé des collaborations avec des entreprises de transfert de fonds et des institutions financières en Asie, en Europe et en Amérique latine, démontrant un intérêt institutionnel. Cependant, passer au volume de SWIFT — gérant des milliards en valeur quotidienne — reste un défi redoutable.
La certitude réglementaire est un facteur clé pour les banques envisageant la solution de Ripple. La loi GENIUS, adoptée à la mi-2025, a établi un cadre clair pour les émetteurs de stablecoins, signalant davantage l'acceptation des paiements basés sur la blockchain par les décideurs américains. L'issue du cas Ripple, conjuguée aux avancées réglementaires, pourrait encourager la finance traditionnelle à explorer des modèles hybrides combinant le règlement sur chaîne et les réseaux bancaires existants.
Certains experts soulignent que la concurrence pourrait pousser SWIFT à accélérer ses propres efforts de modernisation. SWIFT a déployé des mises à jour de messagerie ISO 20022 pour améliorer la clarté des données et l'interopérabilité d'ici fin 2025. Pourtant, ses détracteurs estiment qu'il s'agit de correctifs marginaux pour des systèmes profondément cloisonnés. Les partisans de Ripple croient que les fonctionnalités programmables de la blockchain — telles que l'entiercement basé sur des contrats intelligents et la gestion de la liquidité en temps réel — offrent des capacités au-delà de la feuille de route de SWIFT.
À l'avenir, les observateurs du marché évalueront les volumes de transactions, les taux d'intégration des partenaires et les résultats d'interopérabilité. Alors que le commerce transfrontalier croît dans une économie numérique et sans friction, le défi de Ripple à l'égard de SWIFT pourrait remodeler l'infrastructure financière, favorisant un écosystème de paiement mondial plus rapide et inclusif.
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