Le Bitcoin a légèrement augmenté après que le Bureau américain des statistiques du travail a rapporté une baisse de 0,1 % de l'indice des prix à la production (IPP) pour le mois d'août, signalant que les pressions inflationnistes en amont pourraient diminuer. Ce chiffre, inférieur aux prévisions consensuelles, a poussé les acteurs du marché à renforcer leurs attentes d'une baisse des taux de 25 points de base lors de la réunion du Comité fédéral d'ouverture du marché prévue la semaine prochaine. Les marchés des cryptomonnaies, qui reflètent souvent les dynamiques traditionnelles de prise de risque ou de repli, ont réagi rapidement alors que le gain sur 24 heures du bitcoin approchait 0,5 %, faisant grimper le prix au-dessus de 114 000 $ sur les principales plateformes d'échange.
Les analystes ont noté que la récente lecture de l'IPP s'aligne sur une tendance plus large de modération de l'inflation des biens, même si l'IPP"de base", qui exclut les composants volatils tels que l'alimentation et l'énergie, a augmenté de 0,3 % — son rythme le plus rapide depuis mars. Cette dichotomie a créé un contexte de marché nuancé dans lequel les traders scrutent chaque détail des données entrantes pour évaluer la trajectoire de la politique de la Fed. Les fonds négociés en bourse (ETF) sur le bitcoin au comptant et d'autres véhicules institutionnels ont enregistré des flux entrants après la publication de l'IPP, reflétant la conviction que des coûts d'emprunt plus bas pourraient être haussiers pour les actifs numériques.
L'Ethereum a également profité de ces données, l'éther ayant augmenté de 0,2 % dans l'heure suivant l'annonce. La profondeur du marché pour les contrats à terme sur l'éther s'est accrue sur les plateformes de dérivés, suggérant un engagement accru des participants à effet de levier cherchant une exposition directionnelle avant le rapport sur l'indice des prix à la consommation (IPC) prévu la semaine prochaine. Un IPC plus bas que prévu pourrait encore renforcer l'appétit pour le risque, tandis que des données plus élevées déclencheraient probablement un effondrement rapide des positions longues à la fois sur les marchés au comptant et sur les dérivés.
"Des lectures d'inflation inférieures aux attentes tendent à alimenter l'optimisme pour un assouplissement de la politique monétaire américaine, et la cryptomonnaie reflète souvent ces basculements traditionnels entre prise de risque et repli", a déclaré James Toledano, directeur des opérations chez Unity Wallet."Nous surveillons de près l'indice Crypto Fear & Greed — une chute dans la zone 'peur' pourrait représenter une opportunité d'achat contrariante." En début de séance, cet indicateur se situait autour de 49, signalant un climat de marché neutre après avoir atteint 70 le mois dernier.
En regardant vers l'avenir, les acteurs se concentreront sur le rapport IPC attendu pour demain. Un écart par rapport aux prévisions principales ou de base pourrait entraîner une vente réflexe d'actifs volatils, y compris les cryptomonnaies. Les modèles de marché intègrent environ 80 % de probabilité d'une baisse de 25 points de base de la Fed, contre 65 % juste avant la publication de l'IPP. Avec le bitcoin déjà en hausse de plus de 2 % sur la semaine écoulée mais toujours environ 6 % en dessous de son plus haut sur 30 jours, les traders sont confrontés à la perspective d'une cassure décisive ou d'un retournement alors que les données macro-économiques clés convergent.
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