Vue d'ensemble
Le prix du Bitcoin a rebondi depuis les creux de la session asiatique autour de 108 760 $, franchissant la barre des 110 000 $. Malgré ce rebond partiel, la dynamique haussière soutenue est mise à mal par un affaiblissement de la participation on-chain et des indicateurs techniques baissiers.
MĂ©triques On-Chain
Le nombre d’adresses actives quotidiennes interagissant avec le réseau Bitcoin a diminué à 692 000, passant en dessous de la bande inférieure de Bollinger et signalant une baisse de l’utilisation. Le delta cumulatif du volume spot (CVD) a enregistré un montant négatif de 199 millions de dollars, indiquant que les vendeurs ont surpassé les acheteurs dans les transactions on-chain. Parallèlement, l’intérêt ouvert sur les contrats à terme Bitcoin listés au CME a chuté de 145 200 à 137 300 contrats, reflétant un effet de levier institutionnel réduit sur les marchés réglementés.
Liquidations de Futures
Les positions à effet de levier ont subi de lourdes pertes, avec 940 millions de dollars de contrats à terme liquidés au cours des dernières 24 heures. Environ 800 millions de ces liquidations concernaient des positions longues sur Bitcoin, soulignant un sentiment baissier dominant parmi les traders spéculatifs. Les contrats à terme sur Ether ont vu 320 millions de dollars de liquidations, tandis que les contrats sur SOL, XRP, DOGE, ADA et LINK ont également connu des baisses notables de l’intérêt ouvert.
Impact sur le Marché NFT
Les collections emblématiques de tokens non fongibles ont subi de fortes baisses hebdomadaires. Pudgy Penguins ont chuté de 17 % à un plancher de 10,32 ETH, Bored Ape Yacht Club a reculé de 14,7 %, et Doodles a corrigé de 18,9 %. En revanche, CryptoPunks a montré une certaine résilience avec une baisse modérée de 1,35 %, renforçant son statut d’actif défensif dans les portefeuilles NFT à forte volatilité.
Indicateurs Techniques
L’indice de force relative (RSI) approche du territoire survendu près de 30, tandis que la ligne de tendance de la convergence/divergence des moyennes mobiles (MACD) reste baissière. Les taux de financement sur les principaux contrats à terme perpétuels sont positifs pour la plupart des tokens, à l’exclusion de SHIB, ADA et SOL, suggérant un biais sous-jacent vers un effet de levier haussier, bien qu’insuffisant pour compenser la pression de vente plus large.
Sentiment du Marché
Le sentiment de risque s’affaiblit alors que les incertitudes macroéconomiques et les potentielles évolutions réglementaires planent. La prochaine réunion du Federal Open Market Committee et les nouvelles données sur l’inflation constituent des catalyseurs supplémentaires pouvant déclencher une volatilité accrue sur les marchés des cryptomonnaies.
Conclusion
La hausse limitée du Bitcoin, combinée à une faible utilisation du réseau et à d’importantes liquidations de positions longues, suggère que la reprise pourrait rester modeste sans nouvel élan acheteur. Les traders surveilleront de près les signaux on-chain et les seuils techniques tels que la résistance à 110 000 $ et le support à 108 000 $ pour des indications de stabilisation du marché.
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