Les fonds négociés en bourse (ETF) au comptant de Bitcoin et d'Ether ont atteint un nouveau jalon en générant un volume d'échanges de 40 milliards de dollars au cours de la semaine passée.
Selon les données de Bloomberg, ce volume représente la semaine la plus importante jamais enregistrée pour ces produits, comparable en échelle aux cinq premiers ETF traditionnels et aux dix premières actions individuelles.
L'analyse des flux entrants révèle que les ETF Ether ont mené la charge en enregistrant environ 17 milliards de dollars de volume hebdomadaire, soit plus de 60 % du volume total des ETF crypto pour la période.
Ces chiffres soulignent un changement dans la demande institutionnelle, les analystes ayant observé que les produits Ether ont attiré des flux nets entrants pendant cinq jours consécutifs, une série historiquement rare pour les fonds d'actifs numériques.
Les observateurs du marché attribuent cette hausse à une confluence de facteurs, notamment l'appréciation récente des prix, l'intérêt renouvelé des gestionnaires d'actifs et l'introduction de nouveaux canaux de distribution pour les ETF basés sur Ether.
Les ETF Bitcoin ont continué de dominer les actifs totaux sous gestion (AUM), avec des avoirs combinés dépassant 152 milliards de dollars, tandis que les AUM des produits Ether ont franchi pour la première fois la barre des 25 milliards de dollars.
La volatilité sur les deux marchés n'a pas découragé le volume, les mouvements de prix du Bitcoin au-dessus de 124 000 dollars et les rallyes d'Ether à proximité des sommets historiques de 4 878 dollars coïncidant avec une activité de trading élevée.
Les entretiens avec les allocateurs institutionnels ont mis en évidence une préférence pour la structure réglementée des ETF, qui offre un accès simplifié, une efficacité du capital et des mécanismes de règlement familiers par rapport aux véhicules alternatifs.
Malgré les prises de bénéfices récentes et les corrections ayant fait descendre le Bitcoin sous 117 000 dollars et l'Ether près de 4 400 dollars, la demande pour ces fonds est restée résiliente, reflétant une tendance plus large de diversification des portefeuilles institutionnels vers les actifs numériques.
Le positionnement stratégique des sponsors de fonds, incluant des initiatives marketing et des accords de distribution élargis, a également soutenu le volume record, avec des rapports indiquant une augmentation notable de la participation des plans de contribution définie et des fonds de dotation.
La fourniture de liquidités reste un défi clé, les teneurs de marché ajustant les écarts cours acheteur-vendeur pour accueillir des blocs plus importants, tandis que les bourses optimisent le routage des ordres afin de minimiser l'impact sur le marché.
Les indicateurs on-chain suggèrent que ce volume record a également correspondu à des transferts significatifs de jetons entre comptes de garde institutionnels et plateformes de trading secondaires, indiquant un rééquilibrage stratégique des portefeuilles.
Les développements réglementaires, notamment les récentes déclarations sur les directives de staking et les interprétations fiscales, pourraient encore influencer la demande pour ces produits, incitant les gestionnaires d'actifs à adapter leurs offres et à réviser leurs documents d'information en conséquence.
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