Les données cumulatifs de la semaine en provenance de CoinShares ont révélé que les produits d'investissement crypto cotés en bourse ont enregistré 352 millions de dollars de sorties cumulées durant les premiers jours de septembre 2025. Les volumes d'échanges ont diminué de 27 % par rapport à la semaine précédente, marquant le chiffre hebdomadaire le plus faible depuis la mi-août. Les analystes ont attribué ce ralentissement à des prises de bénéfices aux récents sommets et à une incertitude macroéconomique plus large, alors que la politique américaine des taux d'intérêt montrait des signes d'assouplissement.
Les fonds liés à l'Ether ont supporté l'essentiel des retraits, avec 912 millions de dollars quittant les produits suivant l'Ether. Cela représentait le plus important retrait hebdomadaire des fonds Ether depuis leur lancement aux États-Unis, les investisseurs institutionnels se détournant des actifs numériques plus risqués. En revanche, les produits basés sur le Bitcoin ont reçu 524 millions de dollars d'entrées nettes, stimulés par les allocations continues des trésoreries d'entreprise et une demande renouvelée pour le Bitcoin en tant que réserve de valeur.
Les dynamiques régionales ont varié : les produits cotés aux États-Unis ont représenté 440 millions de dollars de sorties, tandis que les fonds cotés en Allemagne ont vu 85 millions de dollars d'entrées nettes, reflétant des préférences divergentes des investisseurs sur différents marchés. CoinShares a noté que malgré les sorties récentes, les entrées cumulées en 2025 dépassent encore la même période en 2024, ce qui indique un sentiment global positif pour l'exposition aux actifs numériques.
Commentant la tendance, Jillian Friedman du protocole Symbiotic a suggéré que les sorties des fonds Ether étaient des « opérations d'actifs risqués », motivées par une combinaison de prises de bénéfices aux plus hauts historiques et d'anticipation de baisses des taux par la Réserve fédérale. Les observateurs du marché ont averti que de nouvelles sorties pourraient faire pression sur les prix de l'Ether si la rotation loin de l'Ether se poursuivait.
Les schémas de flux des ETF restent un indicateur important du sentiment institutionnel. La divergence récente entre les flux Bitcoin et Ether souligne l'évolution des préférences d'actifs au sein de l'écosystème des actifs numériques. Une surveillance continue des flux de fonds sera cruciale pour évaluer la dynamique du marché à court terme et le potentiel de nouvelles entrées avant les grandes publications économiques.
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