La plateforme de courtage a enregistré une hausse de 339 pour cent, d'une année sur l'autre, des revenus de négociation de crypto-monnaies au troisième trimestre, passant de 61 millions à 268 millions de dollars alors que les traders ont exécuté un volume d'actifs numériques de 80 milliards de dollars. Le BPA ajusté s'est élevé à 0,61 dollar, dépassant le consensus des analystes de 0,53 dollar, tandis que le revenu net total s'élevait à 1,27 milliard de dollars, contre des prévisions de 1,21 milliard. Après la séance, le cours de l'action a enregistré une baisse de 2 pour cent, malgré une vigueur continue dans toutes les lignes d'activité.
La diversification des revenus est apparue comme un moteur clé de la performance, avec l'ajout de deux nouvelles unités — des marchés de prédiction et une plateforme de tokenisation des droits musicaux — chacune générant environ 50 millions de dollars de revenus annualisés. L'empreinte mondiale de l'entreprise s'est étendue grâce à l'acquisition d'une bourse européenne réglementée, élargissant la base d'utilisateurs à plus de 20 millions de comptes actifs. Le levier opérationnel s'est amélioré alors que le coût des revenus a diminué pour représenter 47 pour cent du revenu net, contre 55 pour cent dans la période de l'année précédente.
La capitalisation boursière a atteint 126 milliards de dollars, plaçant l'entreprise au-dessus de plusieurs pairs du secteur. Les métriques de négociation ont montré une croissance de la base d'utilisateurs actifs de 45 pour cent d'une année sur l'autre, les utilisateurs actifs mensuels ayant dépassé pour la première fois les 15 millions. La volatilité du marché plus large des crypto-monnaies a stimulé l'engagement des investisseurs de détail, contribuant à un revenu moyen par utilisateur de 17,80 dollars, contre 11,20 dollars d'une année sur l'autre.
L'innovation produit s'est poursuivie avec le déploiement d'une offre de garde décentralisée visant les investisseurs fortunés, comprenant des contrôles de sécurité multi-signature et de niveau institutionnel. Le déploiement a attiré 5 milliards de dollars d'actifs sous garde au cours du trimestre. Parallèlement, un pilote de négociation de titres tokenisés a traité 120 millions de dollars de volume notionnel, soulignant la capacité de la plateforme à soutenir des produits d'actifs numériques réglementés.
Des soldes de marge nocturnes moyens de 4,2 milliards de dollars reflétaient un fort engagement des clients dans des produits à effet de levier. Les mesures de gestion des risques, y compris la surveillance en temps réel et les exigences de marge dynamiques, ont aidé à maintenir un taux de défaut inférieur à 0,02 pour cent. L'interaction avec les régulateurs s'est intensifiée alors que l'entreprise a obtenu une approbation de principe pour une licence de garde de crypto-monnaie dans deux juridictions supplémentaires.
Des métriques de liquidité se sont améliorées avec une réduction de 30 pour cent des temps de traitement des transactions, rendue possible par des améliorations d'infrastructure et par l'expansion des centres de données régionaux. La disponibilité du système est restée supérieure à 99,98 pour cent, reflétant les investissements dans la résilience et la planification de la capacité. Les initiatives technologiques comprenaient l'intégration d'analyses en chaîne pour la détection en temps réel de fraudes et d'un algorithme propriétaire de routage des ordres visant à optimiser les coûts d'exécution.
Les commentaires de la direction ont souligné un solide début de 4e trimestre, citant des volumes de négociation d'octobre supérieurs aux normes saisonnières et des indicateurs d'utilisation des produits dépassant les prévisions internes. Les priorités d'allocation de capital comprennent la poursuite des investissements dans les opérations de market-making, l'expansion des offres de marchés de prédiction et la recherche sur des produits de stablecoins programmables. Les objectifs à long terme visent une croissance organique des revenus de 25 pour cent tout en maintenant des marges de rentabilité supérieures à 35 pour cent.
Commentaires (0)