Le volume cumulé des fonds négociés sur le comptant des cryptomonnaies américaines a désormais dépassé 2 000 milliards de dollars, marquant une accélération rapide de l'adoption par les investisseurs institutionnels et de détail.
Les ETFs au comptant sur Bitcoin et Éther, lancés début 2024, ont franchi ce seuil moins de deux ans après leur lancement, soit environ la moitié du temps nécessaire pour atteindre le premier seuil de 1 000 milliards de dollars.
Les données de négociation du 2 janvier ont montré des entrées nettes de 645,6 millions de dollars dans les fonds Bitcoin et Éther, portées par une confiance renouvelée dans l'allocation d'actifs numériques en raison de l'incertitude macroéconomique.
Les analystes soulignent qu'une volatilité plus faible par rapport aux niveaux record de 2021 et une clarté réglementaire croissante ont attiré les gestionnaires de portefeuille en quête de diversification et d'alternatives de rendement.
IBIT de BlackRock et FBTC de Fidelity ont maintenu leur leadership lors des jours de forte activité, tandis que de nouveaux émetteurs ont capté des flux additionnels, contribuant à l'élan.
Les acteurs du marché citent des facteurs tels que la simplification de l'accès via les plateformes de courtage, l'enveloppe fiscalement efficace et les mandats institutionnels alignés sur les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG).
Malgré les inquiétudes concernant d'éventuelles contraintes de liquidité sur des marchés tendus, les desks de négociation signalent une profondeur suffisante sur les principaux ETF, soutenue par les mécanismes des participants autorisés et le soutien des teneurs de marché.
Les données d'ouverture de position et de rachat indiquent que les créations et rachats ont fonctionné sans problème, préservant l'efficacité d'arbitrage entre les parts ETF et les avoirs spot sous-jacents.
Avec l'approbation attendue cette année de variations de produits supplémentaires et d'élargissement des lieux d'inscription, les prévisions du secteur prévoient une nouvelle vague d'afflux.
Les observateurs avertissent que les flux des ETF pourraient se modérer si les prix du Bitcoin et de l'Éther corrigent de manière significative, mais le consensus soutient que les avantages structurels des wrappers réglementés soutiendront la croissance à long terme des produits d'investissement en actifs numériques.
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