Le 6 janvier 2026, Morgan Stanley a déposé des formulaires d'enregistrement S-1 auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis (SEC) pour deux fonds négociés en bourse axés sur le spot de cryptomonnaies: le Morgan Stanley Bitcoin Trust et le Morgan Stanley Solana Trust. Les deux véhicules proposés sont conçus comme des instruments d'investissement passifs destinés à détenir et suivre la performance des jetons sous-jacents. Les dépôts initiaux indiquent que les actions seront cotées sur des marchés publics en attendant des avis 19b-4 ultérieurs. Les rôles de fiduciaire et de dépositaire sont attribués à CSC Delaware Trust Company, Morgan Stanley Investment Management agissant en tant que sponsor. Les dépôts décrivent le stockage à froid d'une part importante des clés privées, complété par des portefeuilles en ligne pour la liquidité opérationnelle. Aucune négociation spéculative des jetons au comptant ne se produira, garantissant des mandats stricts de suivi d'indice.
Cette démarche place Morgan Stanley parmi les leaders de Wall Street qui approfondissent leur implication dans les produits d'actifs numériques réglementés. La division de gestion de patrimoine de la banque dessert plus de 19 millions de clients en avril 2025, représentant un potentiel afflux de capitaux institutionnels. Début 2026, les ETF spot Bitcoin américains ont attiré environ 1,1 milliard de dollars d'afflux au cours des deux premiers jours de négociation, soulignant l'appétit soutenu des investisseurs. Les dépôts suivent les évolutions de politique de Bank of America et Vanguard permettant aux conseillers de recommander des ETF Bitcoin dans les portefeuilles de clients. L'introduction d'un trust axé sur Solana reflète l'intérêt croissant pour les réseaux de contrats intelligents à haut débit au-delà des actifs de premier plan. Les participants du marché prévoient une liquidité accrue et des spreads bid-ask plus étroits pour les ETF spot une fois approuvés, renforçant la découverte des prix. Les dépôts réglementaires marquent un moment charnière, signalant que les institutions financières historiques considèrent la gestion des actifs de cryptomonnaie comme faisant partie intégrante des offres d'investissement grand public. Des initiatives continues de sensibilisation des clients et d'éducation sur les produits devraient probablement accompagner toute approbation de cotation, alors que Morgan Stanley cherche à intégrer les actifs numériques dans des portefeuilles de patrimoine diversifiés. Dans l'attente de l'examen de la SEC, ces dépôts pourraient catalyser une nouvelle phase d'adoption institutionnelle et de maturation du marché en 2026 et au-delà .
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