Nasdaq et la SEC américaine : approbation pour tokeniser les actions

Nasdaq a soumis une demande de modification de règle à la Securities and Exchange Commission des États-Unis afin d'obtenir l'approbation pour offrir des versions tokenisées d'actions existantes sur son réseau blockchain. Selon la proposition, les participants au marché auraient la possibilité de négocier des actions sous forme de jetons numériques avec la même priorité et les mêmes protections que les ordres d'actions traditionnels. La bourse prévoit de compenser et de régler les transactions tokenisées via l'infrastructure établie du Depository Trust Company, en utilisant son cadre national de système de marché.

Le dépôt met en avant que la tokenisation peut coexister avec le trading traditionnel, offrant des capacités nouvelles telles que des droits de propriété programmables, le vote par procuration en chaîne, et des options de règlement plus granulaires. Nasdaq a souligné que les actifs tokenisés porteraient les mêmes droits de vote, de dividendes et de liquidation que leurs homologues hors chaîne, garantissant la protection des investisseurs. La proposition fait suite à des initiatives pilotes de plateformes de courtage cherchant à émettre des jetons d'actions pour des clients européens, signalant un intérêt institutionnel croissant pour les titres programmables.

Les observateurs de l'industrie notent que la tokenisation des actifs du monde réel sur une bourse réglementée pourrait réduire les frictions opérationnelles, diminuer les délais de règlement et ouvrir de nouvelles sources de revenus. L'initiative s'aligne avec des pressions réglementaires plus larges dans le cadre du Project Crypto, où la SEC et la CFTC ont exprimé leur soutien à la modernisation des infrastructures financières via la technologie des registres distribués. Les préoccupations persistantes concernant la garde, la gouvernance et la conformité AML sont abordées dans le dépôt, qui décrit des mesures strictes de surveillance en chaîne et une intégration avec les systèmes AML/KYC.

Si elle est approuvée, l'offre de tokenisation de Nasdaq permettrait aux clients de choisir entre une exécution traditionnelle ou en chaîne lors de la saisie d'ordre, sans impact sur la priorité d'exécution. La bourse traiterait les ordres de jetons de manière équivalente, assurant un livre d'ordres unifié. Tal Cohen, président de Nasdaq, a décrit la proposition comme une évolution de l'infrastructure financière digitale, exploitant les caractéristiques uniques de la blockchain pour améliorer l'efficacité du marché. Les participants au marché attendent les retours de la SEC, prévus pour plus tard cette année, afin de mesurer l'appétit réglementaire pour le trading d'actions tokenisées grand public.