Revolut envisage des doubles cotations à Londres et New York à 75 milliards de dollars

Revolut, la fintech londonienne connue pour ses cartes prépayées, son trading de cryptomonnaies et sa plateforme de paiements globale, envisage un plan pour réaliser une offre publique initiale (IPO) simultanée à Londres et à New York. Selon un rapport citant une source senior de la City, la société pourrait chercher à être cotée à la fois à la Bourse de Londres et à la Bourse de New York, un mouvement jamais réalisé auparavant par une entreprise entrant dans le FTSE 100. Évaluée à environ 75 milliards de dollars, Revolut a accumulé 65 millions d’utilisateurs dans le monde, dont 12 millions au Royaume-Uni, depuis son lancement en 2015.

Selon les règles de cotation révisées introduites ce mois-ci, les entreprises peuvent rejoindre l’indice FTSE 100 dans les cinq jours suivant une introduction en bourse à Londres, un changement conçu pour attirer des entreprises plus grandes et à forte croissance en permettant aux fonds indiciels d’investir plus facilement. Historiquement, les droits de timbre de Londres sur les transactions d’actions et les obstacles réglementaires perçus ont conduit la direction de Revolut, y compris le PDG Nik Storonsky, à privilégier d’autres lieux. Cependant, la possibilité de s’adresser à la fois aux marchés de capitaux américains et à une base d’investisseurs renouvelée au Royaume-Uni semble modifier cette position.

La double cotation proposée serait un vote de confiance stratégique en faveur du centre financier de Londres, signalant aux investisseurs internationaux que le Royaume-Uni est ouvert aux offres technologiques et fintech de haut profil. Pour New York, cela renforcerait le rôle de la ville en tant que principal centre mondial des IPO. Cet arrangement pourrait débloquer une demande significative des investisseurs institutionnels et particuliers dans les deux régions, améliorant la liquidité et élargissant la base d’actionnaires de la société. Les premiers soutiens, notamment SoftBank et DST Global, ont manifesté leur intérêt pour une stratégie de sortie via les marchés publics, avec une levée estimée à 1 milliard de dollars pour une valorisation proche de 65 milliards plus tôt dans l'année.

Si le plan avance, l’approche hybride de Revolut nécessitera une coordination minutieuse des exigences du prospectus, des normes de conformité et des relations avec les investisseurs dans les deux juridictions. La société a engagé des banques et des conseillers sur les deux marchés pour évaluer le calendrier, la structure et les paramètres de valorisation. Une cotation simultanée impliquerait des dépôts doubles auprès de la Securities and Exchange Commission américaine et de la Financial Conduct Authority britannique, des roadshows à forte visibilité et la calibration des niveaux de prix des actions pour s’aligner sur les attentes du marché des deux côtés de l’Atlantique. Les observateurs notent qu’une exécution réussie pourrait établir un modèle pour de futures IPO transfrontalières par des entreprises technologiques britanniques cherchant une portée mondiale.