Strive Inc. a annoncé lundi qu’elle allait acquérir Semler Scientific Inc. dans le cadre d’une transaction entièrement en actions évaluée à environ 1,34 milliard de dollars, renforçant ainsi la stratégie de Strive visant à consolider et étendre sa position dans le secteur des trésoreries bitcoin. Selon les termes de l’accord, les actionnaires de Semler recevront 21,04 actions ordinaires de classe A de Strive pour chaque action Semler, ce qui implique une prime de plus de 210 % par rapport au cours de clôture de Semler vendredi dernier.
Cette transaction marque une étape importante pour Strive, cofondée par l’ancien candidat à la présidence Vivek Ramaswamy et lancée en 2022 avec pour mandat d’accumuler du bitcoin en utilisant les réserves de trésorerie des entreprises. Après la fusion, la société combinée détiendra plus de 10 900 bitcoins, y compris un engagement à acheter 5 816 BTC supplémentaires pour 675 millions de dollars dans le cadre d’un modèle de financement « actions privilégiées uniquement ». Cette stratégie d’accumulation vise à accroître l’exposition au bitcoin en tant qu’actif numérique rare avec un potentiel d’appréciation de valeur à long terme.
Les conseillers financiers Cantor Fitzgerald et LionTree Advisors ont respectivement assisté Strive et Semler. Lors des premiers échanges, les actions Semler ont bondi de 8,3 % tandis que celles de Strive ont chuté de 8 %, les investisseurs se concentrant sur la dilution et les indicateurs de croissance de la trésorerie. La direction de Strive a indiqué que les futurs achats de bitcoin seront financés par des émissions d’actions privilégiées, visant à limiter la dilution des actionnaires en évitant les financements par actions ordinaires.
Semler, une entreprise diversifiée dans le secteur de la santé qui exploite un test au point de service mesurant le flux sanguin artériel, offrira à Strive une cotation immédiate au Nasdaq, évitant ainsi une introduction en bourse traditionnelle. L’entité combinée poursuivra les opérations de dispositifs médicaux de Semler parallèlement à un portefeuille croissant de bitcoins, tirant parti de l’infrastructure de marché existante de Semler et de ses capacités de reporting.
Les observateurs du secteur ont noté que cet accord renforce une tendance croissante des sociétés cotées à adopter des stratégies de trésorerie en bitcoin initiées par MicroStrategy sous la direction de Michael Saylor. Le prix du bitcoin a dépassé celui du S&P 500 depuis le début de l’année, gagnant plus de 20 %, la clarté réglementaire et les flux ETFs ayant renforcé la confiance institutionnelle. L’acquisition de Semler par Strive lui permet de concurrencer directement sur le marché des trésoreries d’entreprise, ciblant des investisseurs institutionnels diversifiés cherchant une exposition au bitcoin via des véhicules cotés en bourse.
La direction de Strive a souligné une vision à long terme de l’accumulation de bitcoin alignée avec la gestion de la trésorerie d’entreprise, citant l’offre limitée de bitcoin et la demande croissante comme justifications de l’allocation de capital. Le conseil d’administration supervisera les efforts d’intégration, y compris la potentielle séparation des activités non liées au bitcoin après une période définie d’accumulation. La direction prévoit de porter la trésorerie à plus de 20 000 BTC dans les 24 prochains mois grâce à des acquisitions accrétives et des levées de capitaux propres.
La transaction, approuvée à l’unanimité par les conseils d’administration des deux sociétés, devrait être finalisée au premier trimestre 2026, sous réserve des approbations des actionnaires et des régulateurs. Une fois achevée, le symbole boursier ASST représentera Strive Inc. au Nasdaq, tandis que le symbole SMLR de Semler sera retiré. Les actionnaires de la société combinée bénéficieront d’une liquidité accrue, de sources de revenus diversifiées et d’une exposition à l’une des plus grandes trésoreries corporatives en bitcoin connues dans le monde.
Commentaires (0)