נזילות חוזי העתיד בקריפטוס לאחר זינוק הביטקוין ואתר הגיעו ל־375 מיליון דולר

עלייה פתאומית בביטקוין ואתר הובילה לסחיטה נרחבת בשוק הנגזרים הקריפטוגרפיים, שהגיעה ליותר מ-375 מיליון דולרים בבורסות מפתח. גל זה השפיע בעיקר על סוחרים עם פוזיציות ארוכות במינוף גבוה, מה שמדגיש את הסיכונים שבהימורים מרוכזים בזמן תנודות מחירים תנודתיות.

פירוט הסחיטה

• חוזי ביטקוין עתידיים: כ-210 מיליון דולר בחוזים ארוכים נמחצו בפלטפורמות כגון Binance, Bybit ו-OKX. הזינוק המהיר דחף את ביטקוין מ-112,000 ל-116,000 בתוך שעות, והפתיע סוחרים מתוחכמים.
• חוזי אתר תמידיים: פריצת אתר ל-4,800 דולר הובילה לסחיטות כמעט במקביל סה"כ של 165 מיליון דולר. שיעורי המימון זינקו לשיא של כמה שבועות, ויצרו סביבה של לחץ שהגביר את השפעת המחיר.

מניעי השוק

• ספקולציות על שיעורי הריבית של הפד: ההערות של ג'רום פאואל לגבי קיצוצי ריבית אפשריים עוררו אופטימיות והובילו לפוזיציות ארוכות אגרסיביות בשוק העתידות.
• זרמי DeFi: זרימות כספים מקבילות לתחומי סטייקינג ונגזרים של DeFi הפנו הון לפרוטוקולים מבוזרים, מה שהקטין את הנזילות עבור חוזים תמידיים.
• ציפיות להפחתת תנודתיות: סוחרים רבים העריכו נמוך את התנודתיות הקצרה טווח, מה שהוביל לפוזיציות עם הון עצמי נמוך שנחשפו לקריאות מרווח.

משמעויות לסוחרים

אירוע הסחיטה מדגיש את הסכנות שבמינוף מופרז. כלי ניהול סיכונים, כגון רמות מרווח דינמיות והזמנות עצירת הפסד אוטומטיות, זכו לתשומת לב מחודשת. אנליסטים ממליצים על הגבלות מינוף זהירות ואסטרטגיות מגוונות כדי לנווט בתנאי שוק בלתי צפויים.

בורסות הנגזרים מדווחות כי הן בוחנות מחדש את מנגנוני הסחיטה האוטומטית שלהן במטרה להפחית סחיטה מפולגת במהלך תנועות חדות. קיימת התייחסות לשיפורים במפסקי מעגל ופרמטרים של קרן ביטוח לשם הגנה על סוחרים ושמירה על יציבות השוק.

עם כי המחירים מתאזנים לאחר הסחיטות, מומלץ לסוחרים לעקוב אחרי מגמות שיעורי המימון, זרמי נזילות ברשת, ואותות מקרו-כלכליים. פרק התנודתיות האחרון מדגיש את השילוב בין שינויים במדיניות מקרו לבין דינמיקות של מימון מבוזר בעיצוב שוק הנגזרים הקריפטוגרפיים.