צפו בתיקון כאשר זורמים $2.72 מיליארד לתוך תעודות סל על ביטקוין, XRP, DOGE, SOL

הזרימות לקרנות ETF מגיעות לשיאים חדשים

קרנות ETF למסחר ביטקוין בספוט גררו כניסות נטו בסך 2.72 מיליארד דולר במהלך השבוע האחרון, לפי נתוני CoinDesk, והיוו את הביקוש השבועי המוסדי הגדול ביותר מאז השקתם. עלייה זו בהקצאת ההון משקפת התרחבות התיאבון של המשקיעים לחשיפה למטבעות קריפטו מרוסנות בסביבת אי ודאות מקרו-כלכלית. למרות שכישלון הביטקוין לשמר רווחים מעל 122,000 דולר, כניסות אלה מדגישות שינוי מבני לכיוון נכסים דיגיטליים ככלי לגיוון תיק והגנה.

מימוש רווחים באלטקוין וסיבוב שוק

מימוש רווחים באלטקוין מרכזיים ליווה את הירידה המתונה של הביטקוין. XRP, Dogecoin ו-Solana ירדו בין 2% ל-3% במהלך מסחר יום שישי. סוחרים ציינו כי הביקוש החריף ל-ETF עבור ביטקוין היה הגורם העיקרי שמשך נזילות מהטוקנים הקטנים יותר. לעומת זאת, נכסים דיגיטליים המתמקדים בפרטיות כמו Zcash ו-Monero הציגו ביצועים יחסיים טובים יותר, מה שמרמז על סיבוב לכיוונים בשווקים שלא מוערכים.

ההקשר המקרו-כלכלי והאפקט על הגידור

הסגירה האחרונה של הממשלה האמריקאית והאופן המתון של הבנק המרכזי חיזקו את המשיכה של ביטקוין כגידור דיגיטלי. כאשר מקלטים בטוחים מסורתיים כמו זהב שברו לאחרונה את הרף של 4,000 דולר לאוניה, המשקיעים רואים בקריפטו לצד המתכות היקרות אמצעי לניווט תקופות של אי ודאות פיסקלית. גם שווקים הקשורים לסחורות חוו תנודתיות כשסוחרים מיישמים מיקומים לקראת הודעות מקרו-כלכליות צפויות, ובכך תומכים עוד יותר באסטרטגיות חשיפה מגוונות.

מדדי נגזרות ונתוני On-Chain

מדדי נגזרות הצביעו על רוח חזקה למרות התייצבות מחיר הספוט. שיעורי המימון בחוזים מתמשכים על ביטקוין נותרו גבוהים, מה שמעיד על המשך מיקום אוהד מצד משתמשי המינוף. נתוני On-Chain הצביעו על הצטברות מתמדת על ידי מחזיקים לטווח ארוך, אשר נמנעו ממימוש ברמות המחיר הנוכחיות. ההרמוניה בין הביקוש ל-spot ETF ובין התנהגות המחזיקים בשרשרת מבשרת על עמידות מחיר בטווח הבינוני.

התחזית והקטליזטורים הפוטנציאליים

בהסתכלות קדימה, דפוסי זרימת ETF יהיו חיוניים לשימור המומנטום של ביטקוין. ניתוח שוק לפי עונות מצביע על כך שאוקטובר מספק ביצועים חזקים באופן מסורתי, ואולי יתמוך בדחיפה מעבר ל-125,000 דולר אם זרימות הכספים יימשכו. המשקיעים יעקבו אחר התפתחויות רגולטוריות בארה"ב, נתוני מקרו-כלכליים ולוחות תום החוזים לנגזרות כדי לקבל איתותי כיווניות. בין השאר, מדדי אימוץ רחבים יותר עשויים להתפתח כקטליזטורים מרכזיים שמניעים הקצאות נכסים דיגיטליים עד לסוף השנה.