נתמכות על ידי פיטר טיל חברות Bullish מבקשות הערכות מימון בהנפקות ציבור בארצות הברית

רקע החברה

Bullish, מפעילת בורסת מטבעות קריפטוגרפיים הנתמכת על ידי הון סיכון של פטר תיל, מחפשת לגייס כ-629.3 מיליון דולר באמצעות הצעת מכר ראשונית בארה"ב. החברה הגישה מסמכים סודיים לרשות ניירות הערך האמריקאית ב-4 באוגוסט, והחלה מסע פרסום להצגת סיפור הצמיחה שלה על רקע התפתחויות רגולטוריות חיוביות. Bullish נוסדה באמצעות מיזוג עם CoinDesk של Digital Currency Group וממוקמת כפלטפורמת מסחר ברמת מוסדות.

פרטי ההנפקה הציבורית

ההצעה המוצעת כוללת 20.3 מיליון מניות במחיר בין 28 ל-31 דולר. בצד העליון של הטווח, ההערכה תהיה כ-4.23 מיליארד דולר, מה שמייצג הנחה של 52% לעומת הערכת השווי של 9 מיליארד דולר במכרז SPAC משנת 2021 שבסופו של דבר בוטל. הבנקים המארגנים לעסקה כוללים את J.P. Morgan, Jefferies ו-Citigroup. Bullish מתכננת להקצות חלק מההכנסות מהנפקה לרכישת סטייבלקוינים המונפקים בדולרים אמריקאיים, כסימן לביטחון בדולרים דיגיטליים מבוקרים.

הקשר השוק

ההנפקה מתקיימת בתקופה של עניין גובר בחברות קריפטו הניגשות לשווקים ציבוריים. הנפקות בולטות לאחרונה כוללות את הבכורה של Circle בנאסד"ק והגשות סודיות של BitGo ו-Grayscale. Bullish שואפת לבדל את עצמה באמצעות נכסי הבורסה והמדיה המשולבים שלה ועל ידי ניצול החזקות הסטייבלקוינים שלה לייעול הנזילות ונפח המסחר. החברה דיווחה על הפסד של 349 מיליון דולר ברבעון הראשון של 2025, לעומת רווח של 105 מיליון דולר בשנה הקודמת, המשקף תנודות במחירי הקריפטו.

ציטוט

“כאשר הנפקה ראשונית מתחילה בשיווק, הבנקים לעיתים מעריכי שווי נמוכים כדי לבנות מומנטום,” אמר מאט קנדי, אסטרטג בכיר ב-Renaissance Capital, בהתייחס לטווח המחירים שנבחר.

דיווח: אטיב בהנדארי; עריכה: פוג'ה דסאי ושיינג'יני גנגולי.