רוח נגד עונתית בספטמבר
ביטקוין נכנס ליום המסחר הראשון של ספטמבר כשהוא מרחף מעט מעל לסימן ה-107,000 דולר, רמת מחיר שפועלת היסטורית כציר לירידות עונתיות. ניתוח 12 השנים האחרונות מראה שספטמבר ממוצע ירידה של 6% למטבע הקריפטו הגדול בעולם, עם הפסדים מדיאנים של כ-5 ושנים בולטות של ירידה ב-2014 וב-2019. התת-ביצוע בחודש זה יצר נרטיב שוק סביב חולשה מחזורית, מה שגרם לסוחרים להתייחס לספטמבר כתקופה למכירה או גידור.
ניתוח טכני ותמיכות מרכזיות
אינדיקטורים טכניים מאשרים נטייה דובית לאחר שביטקוין פרץ מספר תמיכות קריטיות. ממוצע נע פשוט ל-50 יום, גבול תחתון של ענן איצ'ימוקו ואזור אופקי שנוצר מהשיא של אפריל בסביבות 111,965 דולר, כולם נכנעו ללחץ מכירות. המיגון הבא הגדול נמצא סביב ממוצע נע ל-200 יום בסביבות 101,366 דולר ואז ברמת 100,000 דולר הפסיכולוגית. אוסצילטורים של מומנטום, כולל Guppy Multiple Moving Average והיסטוגרם MACD שבועי, התהפכו לשליליים, מה שמסמן פוטנציאל לשלב תיקון ממושך.
דינמיקות הקופה התאגידית
מיקוראסטרטגי (MicroStrategy) נמצאת תחת ביקורת לאחר שהפרימיום שלה מעל הביטקוין הזמין הצטמצם משמעותית. משקיפי שוק מפרשים זאת כעדות לירידה בתיאבון להצטברות במאזן התאגידית בקרב מנהלי כספים תאגידיים. מחקר LVRG מזהיר כי מגמה זו משקפת ספקות רחבים יותר כלפי מודלים מרוכזים של קופות תאגידיות ועלולה להגביר את המשיכה העונתית אם תגרום למכירות נוספות. מניות מיקוראסטרטגי, ששימשו בעבר כפרוקסי לחשיפה מוסדית לביטקוין, סוחרות כעת עם קורלציה יורדת לביצועי הקריפטו הבסיסיים.
זרימות קרנות סל ומניעים מאקרו
אוגוסט הסתיים עם קרנות סל ביטקוין זמנות בארה"ב שמתחו הפסדים נטו מוערכים של 751 מיליון דולר, מה שהפך את הראלי שדחף את הביטקוין לשיאים מעל 124,000 דולר. יציאות בכספים מקרנות סל הוסיפו דלק לאווירת דובי, אף על פי שמשתתפי השוק מביטים בבנק הפדרלי. פיפט דובית – במיוחד קיצוצי ריבית – עשויה להקל על הלחץ העונתי, אך כל יציאה חדשה של כספים או מכירת נכסי סיכון רחבה יותר עלולים לחזק את הירידה לרמות תמיכה נמוכות יותר.
ביצועי אלטקוינים והקשר השוק
אלטקוינים מרכזיים הצטרפו לירידה, כאשר אתרר נסוג ב-1.7%, סולנה ירדה ב-3.4% ו-XRP נחלש ב-4.3% במהלך ה-24 שעות האחרונות. דוגקוין הובילה בהפסדים עם 4.5%, בעוד שמחזיקים ארוכי טווח שמרו על עמדותם במהלך מכירת המניות. למרות החולשה בטווח הקצר, כמה סוחרים מצביעים על קריאות עמוקות של עומס מכירות כמענה להתאוששות אפשרית, אם גורמים מאקרו יתמכו בנכסי סיכון.
עונתיות ופרספקטיבה ארוכת טווח
העונתיות בקריפטו דומה לדפוסי מניות, כאשר ספטמבר לעיתים מאחור בביצועים בהשוואה לחודשים אחרים. גורמים תורמים כוללים מימוש רווחים לאחר מועדי מס בארה"ב ואיזון מחדש לפני הקיץ על ידי קרנות מוסדיות. עם זאת, התנודתיות הגבוהה של ביטקוין יכולה להחריף תנודות עונתיות מסורתיות, מה שהופך את ספטמבר למבחן קריטי לחוסן השוק לקראת סוף השנה.
תגובות (0)