ביטקוינים נאבקים ביעדי מחיר של 50 אלף דולר, כאשר הפד מוסיף נזילות של 13.5 מיליארד דולר במהלך הלילה

פעולות הנזילות של הבנק הפדרלי סיפקו דחיפה משמעותית לנכסים מסוכנים כאשר הצמצום הכמותי נעצר עם הכנסת ריפו בסך 13.5 מיליארד דולר ב-1 בדצמבר. זו הייתה ההזרמה הלילית השנייה בגודלה מאז תחילת משבר COVID-19, המסמנת שינוי בעמדה המדיניות של הבנק המרכזי. המשקיעים פירשו את הצעד כסיום מוקדם של הפחתת מאזן הבנק לשנת 2025, מה שגרם לזרימות להשקעה במניות ולנכסים דיגיטליים.

ביטקוין הוביל את התגובה, כשעלה לכיוון יעד המחיר של 50,000 דולר בעוד הסוחרים המאקרו חזרו לביטחון. נתונים היסטוריים מעידים שזריקות ריפו בהיקף כזה היו קשורות לעליות מתמשכות במחירי הנכסים. האנליסטים מדגישים את הקשר בין התרחבות מאזן הבנק הפדרלי לבין הערכות המטבעות הקריפטוגרפיים, ומציינים כי נזילות דולרית מוגברת לעיתים מובילה להקצאות גדולות יותר לנכסים מסוכנים.

מוקדי מסחר דיווחו על מרווחי הצעות-בקשות מוגברים לצד נפחים גבוהים יותר בבורסות הקריפטו המרכזיות. מדדי התנודתיות המשוערות לחוזים העתידיים על ביטקוין עלו במעט, מה שמבטא אופטימיות זהירה. שווקי האופציות העריכו תנודתיות ממומשת ל-30 ימים בשיעור של 70%, עלייה לעומת השפל האחרון, מה שמרמז שסוחרים מצפים לתנודות מחיר מתונות על אף זינוק הנזילות.

אסטרטגים בשוק הזהירים כי הגברת הנזילות עלולה להיות מאוזנת על ידי ציפיות להפחתות ריבית. נתוני FedWatch של CME Group מצביעים על סבירות גבוהה להפחתה של 25 נקודות בסיס בפגישת FOMC ב-10 בדצמבר. דינמיקות Carry Trade ביפן וההבדלים במדיניות Bank of Japan גם השפיעו על קורלציות בין נכסים, כאשר זרימות קריפטו הממוסדות ב-JPY נצפו במהלך סשני המסחר באסיה.

מדדי on-chain הצביעו על עלייה בהיצע stablecoin ב-4% ב-24 שעות, בהובלה מהגדלת ההנפקה של USD Tether ו-USDC. מספר הכתובות הפעילות ברשת ביטקוין עלה ב-12%, מהווה עדות למעורבות מחודשת בשרשרת. הסגירות של חוזים מתמידים ירדו ב-30%, מה שמצביע על יציבות שוק משופרת לאחר ההזרקה.

התחזית האסטרטגית מצביעה שאם ביטקוין ימשיך להתבסס מעל 48,500 דולר, המומנטום עשוי להניעו לכיוון רמת ההתנגדות של 52,000 דולר. לעומת זאת, כישלון בהחזקת הרמות הנוכחיות עלול להביא לקונסולידציה סביב 45,000 דולר. הגנות מוסדיות באמצעות מרווחי אופציות והחלפות תנודתיות עשויות לעלות ככל שהשווקים יסתגלו לאותות מדיניות משתנים.