ירידת מחיר
ביטקוין ירד מתחת לסף 95,000 דולר ב-16 בנובמבר 2025, ונסגר על 94,147 דולר לאחר ירידה של 4.7 אחוז. הירידה סימלה את הפעם הראשונה בחצי שנה בה נסחר הביטקוין מתחת ל-100,000 דולר, מה שמאיים למחוק את הרווחים שנצברו מתחילת השנה.
יציאות ההון
המשקיעים הוציאו במהלך המפגש כ-900 מיליון דולר מקרנות המתמחות בביטקוין, כאשר מוצרי ETF מהווים 870 מיליון דולר ביציאות נטו. יציאות אלה ייצגו את יציאת היומי השנייה בגודלה מאז הופעת ETF הספוט לביטקוין מוקדם יותר השנה.
מימושים והתחייבות פתוחה
סך המימושים בשוק עמד על למעלה מ-19 מיליארד דולר ב-10 באוקטובר 2025, ומתברר כי במפגשים האחרונים נרשמה עלייה מתמדת במימושים של פוזיציות ארוכות. נתוני Coinglass הצביעו על כך שעניין הפתוח בחוזים העתידיים מתקשה להתאושש, מה שמעלה את הסיכון לאירועים רבי-שלבים.
מדדי פחד וקנאה
מדד הפחד והקנאה של הקריפטו התקרב ל"פחד קיצוני", המשקף רוח סיכון-off רחבה. ניתוח מתאמים חשף זיקה הדוקה בין ביטקוין לנכסי סיכון בשוק ההון, עם תנודתיות מוגברת בשל נזילות שהצטמצמה.
יציאת נזילות
מדדי עומק השוק של Kaiko הצביעו על ירידה של 30 אחוז בקיבולת ספר ההזמנות ברחבי ההחלפות המרכזיות. נזילות שנשארה נמוכה יותר הגבירו את ההזזה של מחירים לפקודות גדולות והגבירה תנועות מכוונות.
הקשר מאקרו
הציפיות לקיצוץ הריבית של הפדרל רזרב ירדו עקב נתונים כלכליים מעורבים ודחיית פרסום מדיניות בעקבות פתרון למימון הממשלה. אי ודאות לגבי הקלה מוניטרית בטווח הקצר הגבירה זהירות בכל נכסי הסיכון.
החזקה תאגידית
ההחזקה של Strategy בביטקוין, שמוערכת בכ-60 מיליארד דולר, נתקלת בלחץ כאשר מחיר המניה צנח ב-4 אחוזים. המנכ"ל מייקל סיילור אישר תוכניות הצטברות מתמשכות, מה שמרמז על פער בין התנהגות המזומן התאגידי לתנועת המחיר בשוק.
תחזית טכנית
מודלים טכניים זיהו תמיכה קריטית בסמוך ל-93,000 דולר. כישלון בהחזקה על הרצפה באזור הקרוב עלול להביא לבדיקות חוזרות של רמות תמיכה נמוכות יותר, בעוד שמעבר חזקה מעל 100,000 דולר ידרוש זרימות מוסדיות משופרות ומזרזים מקרו שמסייעים ביציבות.
גורמי סיכון
המשך מגבלות נזילות, יחד עם עלייה בתנודתיות, מגדילים את הפגיעות למהלכים חדים במחירים. יציאות ETF נוספות או הפתעות מקרו שליליות עלולות לגרום ללחץ מכירות מחודש, בעוד ששינוי בתחושת המשקיעים עלול לעורר התאושנויות מהירות.
מסקנה
ביטקוין התקרב לאיזון שנתי על רקע יציאות משמעותיות מהקרנות ולחץ שוק. מעקב צמוד אחר תנאי הנזילות, אותות מקרו ודפוסי הצטברות תאגידיים יהיה חיוני להערכת כיוון המחיר בטווח הקצר.
תגובות (0)