Terraform Labs צמחה כמובילה בפיתוח מטבעות יציבים אלגוריתמיים מבוססי טכנולוגיית בלוקצ'יין. המודל המקורי הסתמך על מערכת דו-אסימית לשמירה על היתק אחד-לאחד בין TerraUSD (UST) לדולר האמריקאי באמצעות מנגנוני יצירה והשמדה דינמיים. ההנחות התכנוניות הניחו נזילות שוק מספקת ויעילות במנגנוני ארביטראז' כדי לספוג תנודתיות ללא ערבויות מעבר לרזרבות אסימון LUNA.
טיעונים משפטיים מציינים תכנית מתואמת של הטעיית מידע בנושא העמידות של TerraUSD. רשומות בית המשפט מתארות הצהרות פומביות שטענו לניהול סיכונים איתן ולרזרבות הון מספקות תוך השמטת נקודות תורפה קריטיות. התובעים פירטו כתב אישום רב-סעיפים הכולל קונספירציה לביצוע הונאת סחורות, הונאת ניירות ערך והונאת תקשורת במספר תחומי שיפוט באסיה ובארה"ב.
קריסת השוק התרחשה במאי 2022 בעקבות פרקי ניתוק מהירים. תמריצי הארביטראז' נכשלו בשיקום השווי הנקוב לאור מגבלות עומק בפלטפורמות המסחר המרכזיות. ביטחון המשקיעים פחת כאשר מנגנוני המרה אוטומטיים לא הצליחו לעמוד בביקושי הפדיון, מה שגרם לאפקט שרשרת בבריכות נזילות ובחוזים נגזרות.
הפסדים פיננסיים הצטברו לכ-41 מיליארד דולר בקרן המשתמשים, כולל החזקות ישירות, עמדות ממונפות ונכסי ספקי נזילות. אזל הרזרב תועד בניתוח פורנזי של העברות על הרשת ובבדיקות ראיות. הודעות רגולטוריות הטילו מגבלות משיכה וסחר בנסיונות לייצב את שווי האסימונים.
סוכנויות אכיפת חוק בינלאומיות שיתפו פעולה במאמצי הסגרה לאחר העברת קוון למונטנגרו. נסיעה אישית במסמך מזויף הובילה למעצר מקומי, ואחריו העברה למעצרים פדרליים בארה"ב. ייעוץ משפטי תיאם שמיעת שינוי הודאה במחוז הדרומי של ניו יורק.
הסכמי החרמה דורשים וויתור על כ-19 מיליון דולר מהרווחים שנצברו שלא כחוק. עונש המרבי עשוי להגיע עד 25 שנות מאסר תחת עונשים חוקתיים משולבים. צופים בענף צופים תקדים משמעותי לפעולות אכיפה נגד מוציאי מטבעות יציבים אלגוריתמיים ומסגרות בדיקת עומס לעיצוב אסימונים עתידיים.
תגובות (0)