הכרזת שותפות

קבוצת Deutsche Börse (DB1) ו-Circle Internet Financial חתמו על מזכר הבנות לניסוי שילוב של סטייבלקוינים מוסדרים לתוך תשתית שוק ההון האירופאית. בהתאם להסכם, האסימונים EURC המיועדים לאירו ו-USDC המיועדים לדולר יוצבו במסחר בפלטפורמת המסחר הדיגיטלית 360T ובפלטפורמת Crypto Finance של Deutsche Börse, כאשר הסליקה והאחסון ינוהלו על ידי Clearstream.

מסגרת רגולטורית

שיתוף פעולה זה מנצל את רגולציית EU Markets in Crypto-Assets (MiCAR), שנכנסה לתוקף ביוני 2024. MiCAR מקימה מסגרת מקיפה להנפקה, אחסון והפצת נכסים דיגיטליים באיחוד האירופי. Circle הייתה אחת מהנ emissores הראשונים שהבטיחו עמידה ב-MiCAR, ופתחו דרך למעורבות מוסדית וביטחון רגולטורי.

מפת דרכים לשילוב

• שלב 1: הטמעה טכנית ובדיקות סנדבוקס בפלטפורמת המסחר הדיגיטלית 360T.
• שלב 2: תמיכה ברישום ובמסחר באמצעות תיווך מוסדי של Crypto Finance.
• שלב 3: פתרונות אחסון בניהול Clearstream באמצעות הישות הגרמנית של Crypto Finance כמשמור משנה.

בדיקות סנדבוקס ראשוניות הראו את היתכנות השימוש בסטייבלקוינים להליכים חוצי גבולות עם ביצועים קרובים לזמן אמת. השקה מלאה מתוכננת לרבעון הראשון של 2026.

יתרונות תפעוליים

מוסדות יכולים לגשת להליכי סליקה בסטייבלקוינים ישירות, מה שמפחית את סיכוני הצד הנגדי וזמני הסליקה. אירו ודולר מטוקנזים עשויים להפחית את התלות בתשתיות תשלום מסורתיות, להוזיל עמלות ולשפר שקיפות דרך מסלולי ביקורת ברשת. בנקים ומנהלי נכסים נהנים משיפור ביעילות הון ומפחתת חיכוכים תפעוליים.

השפעה בשוק

שווקי ההון באירופה עשויים להרוויח מיישום שכבת סליקה דיגיטלית מוסדרת. יוזמה זו עשויה לזרז חדשנות נוספת, כולל ניירות ערך מטוקנזים וניהול ביטחונות. השותפות מדגישה את שאיפת אירופה להוביל במימון דיגיטלי מוסדר ולקבוע סטנדרט עולמי לטוקניזציה של נכסים.

ציטוטים

“יחד עם Circle, קבוצת Deutsche Börse שואפת לקדם את אימוץ הסטייבלקוינים המוסדרים, להפחית סיכוני סליקה ולשפר יעילות,” אמר Jérôme Lesne, ראש Crypto Finance. “זהו הצעד הראשוני החשוב לקראת מערכת פיננסית אירופאית מתוקנזת במלואה.”

עתיד

מעבר לסטייבלקוינים, השותפים יחקורו טוקניזציה של ניירות ערך ואינטגרציה של מטבע דיגיטלי מרכזי. שיחות נמשכות בנוגע לאינטרופרביליות עם פלטפורמות קמעונאיות ונתיבי סליקה חוצי-סמכויות.

סיכום

שותפות Deutsche Börse ו-Circle מסמנת התקדמות חשובה בשילוב נכסי קריפטו בתוך תשתיות שוק קיימות. ככל שההשקה הקרובה מתקרבת, משתתפי השוק יעקבו אחר מדדי תפעול ופיתוחים רגולטוריים להערכת אימוץ רחב של מימון דיגיטלי.