גלים פוליטיים מרימים את הניקיי, ביטקוין וזהבים לשיאים חדשים

רובע הפיננסים של טוקיו נפתח בגל של אופטימיות ב-6 באוקטובר בעקבות תוצאות בחירת מנהיג המפלגה השלטת. כשסנאא טאקאיצ'י, דוב בתחום הפיסקלי והמוניטרי, הבטיחה את תפקיד המפלגה הבכיר, השווקים מיד כללו בתמחורם חבילת תמריצים אגרסיבית שנועדה להמריץ את הביקוש המקומי ולתמוך בצמיחה. עד אמצע המסחר בבוקר, הניקיי 225 עלה ביותר מ-5 אחוזים ועבר את שיאו הקודם, ברמה שלא נראתה מאז שיא מדיניות אבנומיקס. העלייה המהירה לוותה בירידה חדה ביֶן, שהחלש מעבר ל-150 לירד דולר, המשקפת את אמון המשקיעים בהקלה מוניטרית ממושכת.

הזהב גם נשבר שיא חדש, והתמסחר מעט מתחת ל-4,000 דולר לאונקיה. המגמה במחיר המתכת היקרה מדגישה את מעמדה כנכס מבטחים מרכזי בתקופה שבה כיווני המדיניות הופכים לדוביים יותר, וממשלות ברחבי העולם מתמודדות עם פגמי תקציב. שילוב של תשואות ריאליות נמוכות ונזילות גבוהה דחף את שוקי הסחורות למעלה, כשהזהב נהנה במיוחד מאותם גורמים מאקרו.

שווקי המטבעות הקריפטוגרפיים שיקפו את המגמה החיובית הרחבה יותר בנכסי סיכון. הביטקוין זינק מעל 125,000 דולר, וסימן שיא חיים חדש. סוחרים ייחסו את העלייה לתמהיל של ציפיות להקלה פיסקלית ביפן ודאגות גוברות לגבי הסגירה הממשלתית בארה"ב, שהניעה משקיעים לגוון לאחסנות ערך דיגיטליות לא ריבוניות. אימוץ מוסדי המשיך לתמוך במגמת העלייה, עם זרמים לקרנות סל ביטקוין שהגיעו לרמות של מיליארדי דולרים בשבוע האחרון.

״השנה, הביטקוין סחר יותר ויותר עם סיכוני פוליטיקה בארה"ב, כפי שהודגש בדינמיקת פרמיית משך האוצר האחרונה,״ ציין אסטרטג בכיר לנכסים דיגיטליים. האסטרטג הוסיף כי אי הוודאות הגיאופוליטית והמתחים במערכת הפיננסית היו במרכז ביצועי המטבעות הקריפטוגרפיים לעומת מניות ואג"ח מסורתיות.

המצב הכללי של סנטימנט הסיכון היה חיובי באסיה. שווקים אזוריים מרכזיים מחוץ ליפן היו שקטים עקב חגים, אך חוזים עתידיים בארה"ב ובאירופה היו במגמה עליונה. בניו יורק, חוזי ה-S&P 500 עלו לצד חוזים על ה-STOXX 50 הפאן-אירופי, דבר שהצביע על מעבר משקיעים גלובליים לתפקידים מחזוריים לאור הציפייה להקלות מוניטריות מחודשות.

הקישור בין השווקים נחשף במלואו: הירידה ביֶן לשפל של כמה חודשים לוותה בעלייה בתשואות אג"ח ממשלת יפן, בטווחים קצרים וארוכים, המשקפת דעות מנוגדות לגבי מסלולי הריבית העתידיים. כלכלנים מבית ברוקראז' מוביל העריכו כי הסיכוי המובנה בשוק להעלאת ריבית של בנק יפן עד לסוף השנה התמוטט, והדגישו ציפיות להבדלים במדיניות בין טוקיו לבנקים מרכזיים מרכזיים אחרים.

מחירי הנפט עלו במתינות בעקבות דאגות מחודשות לאספקה, בעוד מדדי הדולר האמריקאי נחלשו במצטבר. משתתפי השוק הזהירו כי התפתחויות פוליטיות באזורים אחרים, כולל קיפאון במימון התקציבי בארה"ב, עלולות להכניס תנודתיות בימים הקרובים. עם זאת, מושב יום שני הדגיש את האינטראקציה החזקה בין שינויים במדיניות הלאומית לזרימות נכסים גלובליות, כאשר נכסים חלופיים כמו זהב וביטקוין צצים כמקבלי התועלת המרכזיים.