פלטפורמות בלוקציין לקרנות פרטיות בבורסה לניירות ערך בלונדון

פרטי השקת הפלטפורמה

קבוצת בורסת לונדון, בשיתוף פעולה עם מיקרוסופט, הציגה פלטפורמת תשתית מבוססת בלוקצ'יין המותאמת לקרנות פרטיות. המערכת, בשם Digital Markets Infrastructure (DMI), פועלת על Microsoft Azure ותומכת במחזור החיים המלא של הנכסים, הכולל הנפקה, טוקניזציה, מסחר ותהליכי לאחר המסחר. פריסת הפיילוט הראשונית מכסה קרנות פרטיות, עם תוכניות להרחיב את התמיכה לסוגי נכסים נוספים, כולל טוקניזציה של נכסים בעולם האמיתי וכלי חוב.

ארכיטקטורה טכנית ותכונות

DMI משתמשת בטכנולוגיית ספר חשבונות מבוזרת ליצירת אינטראופרביליות בין רשתות בלוקצ'יין ומערכות פיננסיות מסורתיות. הארכיטקטורה משלבת ספרי חשבונות מורשים להבטחת סופיות העסקה ובלוקצ'יינים ציבוריים לשקיפות, תוך שימוש בפרוטוקולים לאינטראופרביליות לשם העברת נכסים. מודולי חוזים חכמים מנהלים הנפקת טוקנים, בקרות אחזקה ותהליכי פשרה אוטומטיים. בקרות תאימות מאכפות דרישות רגולטוריות באמצעות לוגיקה מוטמעת, ומאפשרות מעקב ביקורת וניטור בזמן אמת.

קליטה של לקוחות ועסקת פיילוט

MembersCap, חברת ניהול הון גלובלית, ו-Archax, בורסת קריפטו מפוקחת על ידי FCA, שימשו כמשתתפים הראשונים. עסקת הפיילוט כללה הנפקת יחידות קרן פרטית מוטוקנות על ידי MembersCap, כאשר Archax פעלה כנציג הדיגיטלי. פשרת העסקה התרחשה בתוך דקות, לעומת תהליכים מסורתיים שיכולים להימשך ימים. משתמשי ה-Workspace יכולים לגלות הצעות קרן פרטיות חיות בפלטפורמה, ולפשט את המעורבות בין שותפים כלליים למשקיעים מקצועיים.

מטרות שיתוף פעולה אסטרטגי

שותפות אסטרטגית של מיקרוסופט עם LSEG שואפת לנצל יכולות מבוססות ענן לגיבוי תשתיות מדרגיות ועמידות. בהצהרות משתי הארגונים הובהר כי מטרות שיתוף הפעולה כוללות הרחבת גישה לשוק, שיפור נזילות וקידום חדשנות בשווקי הון פרטיים. שדרוגים עתידיים יכללו סנדבוקסים רגולטוריים, רשתות פשרה בין-שרשרת ואינטגרציה עם שירותי המסחר והפשיטה הקיימים של LSEG.

השלכות ותצפיות בתעשייה

ההשקה מהווה צעד פורץ דרך על ידי בורסה גלובלית מובילה לאימוץ בלוקצ'יין בקנה מידה רחב. היתרונות הצפויים כוללים הפחתת עלויות תפעול, האצת מחזורי הפשרה ושיפור גישת המשקיעים. חברות פיננסיות מסורתיות עשויות לנצל טוקניזציה כדי לגשת למקורות מימון חדשים ומודלי בעלות חלקית. רשויות רגולטוריות יפקחו על מסגרת ההתאמה של הפלטפורמה כנקודת ייחוס לפריסת פתרונות DLT בטוחה.

שלבים הבאים ומפת פיתוח

השלבים העתידיים יכללו תמיכה בטוקניזציה של איגרות חוב, ניירות ערך מגובים נכסיים ומוצרי ESG מוטוקנים. מתוכננת אינטגרציה עם ספקי אחזקת טוקנים מרכזיים ופרוטוקולי מימון מבוזר לשיפור מאגרי הנזילות. מתבצעות מאמצים לפיתוח APIs סטנדרטיים לקישוריות מוסדית ולתמיכה בהנפקה חוצה גבולות תחת משטרים רגולטוריים קיימים. פורומים לקידום מעורבות הקהילה יאפשרו לולאות משוב לשיפורים איטרטיביים.

סיכום

Digital Markets Infrastructure מהווה פריצת דרך משמעותית בגישור בין הפיננסים המסורתיים לטכנולוגיית ספר חשבונות מבוזרת. באמצעות יכולת ניהול מחזור חיים מקצה לקצה של טוקנים בפלטפורמה מפוקחת, היוזמה שואפת להניע אימוץ רחב של פתרונות בלוקצ'יין בשווקי הון פרטיים.