המהלכים הבאים של הפד באוקטובר עשויים להכשיל את הקריפטואים והמניות

פגישת הרזרבה הפדרלית ב-28–29 באוקטובר מגיעה על רקע הקפאת נתונים חסרת תקדים שנגרמה על ידי סגירה חלקית של ממשלת ארה"ב. עם עובדי לשכת סטטיסטיקות העבודה שהוצאו לחופשה כפויה, דוח התעסוקה הקריטי של ספטמבר נותר בלתי פורסם, מה שמסבך את החלטת המדיניות של הפד.

הקונצנזוס בשוק, המשוקף בכלי FedWatch של CME Group, מעניק סבירות של 96.2% להורדה של 25 נקודות בסיס בריבית, עם סיכוי נמוך לשימור המצב ללא שינוי. עם זאת, היעדר נתוני עבודה רשמיים והלחצים המתמשכים של האינפלציה יוצרים אי-ודאות משמעותית. עצירה או דחייה מפתיעה בהקלת המדיניות עלולה להפריע גם לשווקי המניות וגם לשוק הקריפטו.

שווקי הקריפטו, ובעיקר ביטקוין, נהנו מביקוש למקלט בטוח בעידן החששות מהסגירה, מה שהוביל למחירים שקרובים לשיאים של מעל 125,000 דולר. זרמי מקלט בטוח התלוו לביקוש חזק לקרנות ETF; עם זאת, אנליסטים מזהירים כי אינפלציה חזקה מהצפוי או איתות רציני מצד הפד עלול לגרום למכירות מהירות.

המניות נמצאות בשיאים של עשור, כשהן מתמחרות מעבר חלק במדיניות. עצירה בהורדות הריבית סיכון להחלשת ביטחון המשקיעים ועלולה לעורר תנודתיות בכל סוגי הנכסים. תקדימים היסטוריים בזמן הפסקות נתונים מראים כי הפד נוטה לבחור זהירות, מה שמרמז על סיכוי לא אפס לסטייה במדיניות מהציפיות בשוק.

מקורות נתונים אלטרנטיביים, כולל אינדיקטורים תעסוקתיים במגזר הפרטי ודוחות אזוריים של הפד, יספקו תובנות חלקיות. עם זאת, חלופות אלה חסרות את הטווח המקיף של פרסומי הלשכה לסטטיסטיקות עבודה. אם הסגירה תימשך עד אמצע אוקטובר, הנתונים הרשמיים המוצעים באיחור עשויים להתפרסם ממש לפני החלטת ה-FOMC, מה שיספק בהירות ברגע האחרון.

הסוחרים מגנים כעת את הפוזיציות סביב ספים קריטיים. שווקי הנגזרים הממונפים של הקריפטו מציגים אזורי סגירת פוזיציות מרוכזים סביב 120,000 דולר לביטקוין, בעוד חוזי העתיד על S&P 500 מראים זינוק בתנודתיות המובנת בתרחישי סיכון לאירועים. התקשורת של הפד לגבי התלות בנתונים והאופטיקה הכלכלית תהיה מכרעת בהכוונת המסחר ביום הבא בשווקים הגלובליים.