המטבעות הקריפטוגרפיים וצונחים בהיקף של 1.5 מיליארד דולר בעקבות הימורים שורים

שוקי המטבעות הקריפטוגרפיים חוו ירידה חדה ביום שני לאחר שמעל 1.5 מיליארד דולר בעמדות לונג ממונפות נמחקו בכפייה, מה שהוביל למכירה רחבה של מטבעות מרכזיים. לפי ניתוחי בלוקצ'יין מ-Coinglass, כמעט חצי מיליארד דולר בעמדות לונג של איתר נפרמו בתוך שעות, מה שהוריד את מחירי האיתר בכמעט 9% לשפל של 4,075 דולר. הביטקוין ירד גם הוא בכ-3%, צונח מתחת ל-112,000 דולר לפני שמצא תמיכה בסביבות 111,500 דולר.

נפילות המבתלים השפיעו על מגוון רחב של טוקנים מעבר לשניים המובילים. פלטפורמות שכבה-1 כגון סולאנה ואבאלה ראו נפילות של 10% ומעלה, בעוד טוקני דיפיי במיד-קאפ כמו אלגורנד ופוליגון רשמו הפסדים דו-ספרתיים. שווקי הנגזרים השתקפו את הטלטלה, עם ירידה של 7% בעניין הפתוח בחוזי swap מתמשכים מרכזיים, כאשר שיעורי המימון הבלתי יציבים והרחבת הבאזיס סימנו חרדה מוגברת בקרב סוחרים.

נתונים בשרשרת חשפו שבוטים אוטומטיים לביצוע ליקווידציות ביצעו קריאות מרווח במיליוני דולרים בבורסות מרכזיות גדולות. הזינוק בהוראות המכירה שעקבו הציף את מאגרי הנזילות, מה שהחריף את ירידות המחירים בפלטפורמות ספוט וחוזים עתידיים גם יחד. משתתפי השוק ציינו כי ירידת שיעורי המימון, שהפכו שליליים לאיתר בפעם הראשונה מאז חודש יוני, סימנה שינוי במגמה מהערכת שוק שורית לירידתית בקרב סוחרי נגזרים.

אנליסטים בתעשייה תיארו את האירוע כ"מנגנון בטיחות" לעמדות מונפות מדי, וטענו כי תהליך הפחתת המינוף המכריח עשוי לפתוח דרך להתאוששות בת קיימא יותר. סוחרים ותיקים הצביעו על תקדימים היסטוריים — כמו קריסת השוק במרץ 2020 — שבהם תיקונים חדים סילקו בסופו של דבר מינוף מיותר והניחו את התשתית למומנטום עולה מחודש.

שווקי המניות המסורתיים הרגישו גם הם את ההד, כאשר מניות ממוקדות קריפטו לא הצליחו לעמוד בביצועי המגזרים הרחבים. מניות Coinbase ו-MicroStrategy ירדו ב-4% ו-6%, בהתאמה, בעוד ETF-ים העוקבים אחר נכסים דיגיטליים חוו יציאות נטו בהיקף של 120 מיליון דולר. נתוני סקר מחברות יצרניות שוק הצביעו על כך שהקצאות האוצר המוסדי לנכסים דיגיטליים הוקפאו בהמתנה לסימנים טכניים ברורים לפני כניסה מחודשת לעמדות.

למרות התנודתיות, תומכי הנכסים הדיגיטליים הדגישו מדדים ארוכי טווח בשרשרת שנשארו יציבים. פעילות הרשת על איתריום, שנמדדת על ידי כתובות יומיות ייחודיות, נשארה קרובה לשיאים מרובי שבועות, ונפחי עסקאות סטייבל-קוינים נשארו יציבים, מה שמשקף ביקוש מתמשך לשימושיות. בסולאנה, ספירות העסקאות היומיות התאוששו בעקבות אופטימיזציות רשת אחרונות, אם כי העמלות הממוצעות ירדו מעט בעקבות ירידה במסחר ספקולטיבי.

גורמים מקרו-כלכליים רחבים המשיכו להשפיע על נכסי סיכון. בכירי הפדרל רזרב צפויים השבוע לספק תובנות חדשות לגבי מועד הפוטנציאלי להפחתת ריביות, בעוד נתוני אינפלציה מדד המחירים לצרכן בארה"ב מתקרבים כמניע מרכזי. משתתפי השוק יעקבו לראות האם סיבובי מדיניות יוכלו להשיב את האמון או האם חוסר וודאות סביב קיצוץ הריביות ימשיך להפעיל לחץ על הערכות שווי של נכסים דיגיטליים.

בזמן שהשווקים התייצבו לקראת שעות הצהריים, כמה קונים הופיעו בתמיכות טכניות מרכזיות, מה שרומז כי החלק הקשה ביותר של הליקווידציות המכריחות אולי חלף. עם זאת, מדדי התנודתיות, כמו מדד התנודתיות המוערכת של איתר (EVIX), עברו את רף 75%, רמות שלא נצפו מאז אוגוסט, ומסמנים כי הסוחרים נותרו זהירים. הימים הקרובים יבחנו אם מאמצי ההחלמה יוכלו לצבור מומנטום או שמא זעזועים חדשים יפעילו ירידות נוספות.