אסטרטגיות מגבירות דיבידנדים בהצעות STRC למשקיעים המחפשים תשואות

אסטרטגיה (MSTR), חברת אוצר הביטקוין הנסחרת בנאסד"ק, הכריזה על העלאת שיעור הדיבידנד השנתי במניות המועדפות המשתנות הנצחיות שלה מדגם STRC. הדיבידנד הוגדל באחוז אחד מ-9% ל-10%, החל מתקופת הדיבידנד לספטמבר. דיבידנד ספטמבר נקבע על 0.8333 דולר למניה של STRC, לתשלום ב-30 בספטמבר לבעלי המניות הרשומים נכון ל-15 בספטמבר.

STRC, המנוהלת תחת המותג 'Stretch', תוכננה לסחור קרוב לערך נקוב של 100 דולר. מסגרת הדיבידנד כוללת תוכנית הנפקה בשוק עם חלונות הנפקה ואופציות הפעלה שנועדו לשמור על יציבות המחיר בטווח מסחר צר. עם הגעה ליעד הערך הנקוב של 100 דולר, ניתן להנפיק מניות STRC נוספות למימון רכישות ביטקוין נוספות תחת מנגנון הכיסוי העודף.

כחלק מהעדכון, אסטרטגיה גם הכריזה על דיבידנדים לסדרות מועדפות נוספות: STRF בסך 2.50 דולר למניה, STRK בסך 2.00 דולר למניה, ו-STRD בסך 3.0556 דולר למניה. הכרזות אלו מתאימות לאסטרטגיית הפריסה הרחבה של החברה, המשלבת הצעות עם תשואה גבוהה עם עתודות ביטקוין משועבדות. אסטרטגיה דיווחה על רכישת 4,048 ביטקוין נוספים, והעלתה את אחזקות האוצר הכוללות ל-636,505 BTC.

כלי ה-STRC מגובים ביחס ביטקוין של חמש לאחד. עבור כל דולר חוב לדיבידנד, מוחזקים בערך כ-5 דולר ביטקוין במזכרון. רמת הכיסוי הגבוהה הזו מספקת ביטחון לתשלומי הדיבידנד ומגבירה את אמון המשקיעים בהפצת התשואות. העיצוב שונה ממניות מועדפות בריבית קבועה בכך שהוא מתאים דינמית פרמטרים של הנפקה והפצה.

כלי ניהול התנודתיות המוטמעים במסגרת STRC כוללים עצירות דיבידנד והפסקות הנפקה אם מחיר השוק חורג מטווח המסחר. מנגנונים אלו מיועדים להקטין תנודות מחיר ולתמוך בזרימת דיבידנדים יציבה. מאז הפתיחה ב-30 ביולי, מניות STRC זינקו בכ-8%, וסחרו בקרבה לסף ה-100 דולר המתוכנן.

משקיעים המחפשים תשואה נמשכים יותר ויותר ל-STRC בשל הכנסה יציבה וחשיפה לביטקוין ללא תנודתיות ישירה בשוק הספוט. הגישה של אסטרטגיה המשלבת כלי הון מוכווני תשואה עם גיבוי נכסים דיגיטליים עשויה לשמש מודל למוצרי הון היברידיים עתידיים. מעקב מתמשך אחרי נפחי הנפקה, דינמיקת מחירים ומידת הכיסוי ישפיע על הקיימות של הפצת הדיבידנדים והרחבות אפשריות של תוכנית ההנפקה בשוק.