הקדמה

החברה הבת של סוסייטה ז'נרל לנכסים דיגיטליים, SG-FORGE, התרחבה לתחום הפיננסים המבוזרים בהשקת מטבעות היציבות EURCV המוצמדים לאירו ו-USDCV המוצמדים לדולר על פרוטוקולי בלוקצ'יין את'ריום Morpho ו-Uniswap. הפריסה מהווה אחת מההטמעות הראשונות של מטבעות יציבות שהונפקו על ידי בנקים בשווקי ההלוואה, ההלוואה והמסחר ב-DeFi.

אינטגרציית הפלטפורמה

ב-Morpho, טוקנים של SG-FORGE זמינים להלוואות ולהלוואות חוזרות עם ביטחונות מעבר. לקוחות יכולים להפקיד מטבעות קריפטוגרפיים וקרנות שוק כספים מתוויקות כדי ללוות EURCV או USDCV. מנוע ההתאמה בין עמיתים בפרוטוקול אופטימלי בשיעורי הריבית ובנזילות בין ההיצע לביקוש. ב-Uniswap, בריכות SG-FORGE מאפשרות מסחר נקודתי וגילוי מחירים. Flowdesk, יוצר שוק מקצועי, יספק נזילות רציפה לצמצום החלקת המחיר ולשמירה על שווקים יעילים.

ניהול ביטחונות וסיכונים

MEV Capital מפקחת על פעילות המחסנים, כופה סטנדרטים לזכאות ביטחונות ופועלת כביטחון נגד ליקויים אפשריים. סוגי הביטחונות הראשוניים כוללים ביטקוין (BTC), איתר (ETH) ומניות קרנות מתוויקות מפוקחות הנמדדות באגרות חוב ממשלתיות אמריקאיות (T-Bills) ואגרות חוב באירוזון.

חשיבות אסטרטגית

יוזמה זו מדגישה את אסטרטגיית הבנק לגשר בין הפיננסים המסורתיים ל-DeFi. לאפשר הנפקת נכסים מתוויקים על רשתות ציבוריות, SG-FORGE מקדמת מעורבות מוסדית בפרוטוקולים מבוזרים. המהלך מראה ביטחון בשליטה בסיכונים על הבלוקצ'יין וציות רגולטורי במסגרת בלוקצ'יין מותרת-לציבורית.

נתוני שוק

על פי CoinMarketCap, ל-EURCV יש שווי שוק ראשוני של 66 מיליון דולר, בעוד ששווי USDCV עומד על 32 מיליון דולר. להשוואה, מטבעות יציבות עולמיים מובילים כגון EURC של Circle ו-USDT של Tether עולים על 260 מיליון ו-174 מיליארד דולר, בהתאמה. למרות הגודל הקטן יותר, כניסת SG-FORGE מאשרת את הפוטנציאל של מטבעות שהונפקו על ידי בנקים להתרחב.

ציות רגולטורי

SG-FORGE קיבלה אישורים מהרשות לפיקוח על השווקים הפיננסיים בצרפת. עתודות EURCV ו-USDCV מגובות במלואן באג"ח ממשלתיות לטווח קצר, המבטיחות שקיפות ובטיחות נכסים. אישורים תקופתיים מתפרסמים על הבלוקצ'יין לשמירת יכולת ביקורת.

אתגרים ותחזית

אתגרים מרכזיים כוללים עומק נזילות, ממשל ברשת והיתכנות פעולה עם מערכות מרכזיות. SG-FORGE מתכננת להוסיף בהדרגה סוגי ביטחונות ולהרחיב שיתופי פעולה עם משמרות וספקי ניתוח ברשת. פיתוחים עתידיים עשויים לחקור מכשירי חוב מתויקים וגשרים חוצי רשת.

סיכום

הכניסה של סוסייטה ז'נרל לעולם ה-DeFi דרך SG-FORGE מהווה אבן דרך משמעותית למטבעות יציבות שהונפקו על ידי בנקים. באמצעות אינטגרציה של הטוקנים שלה לפלטפורמות מבוזרות מובילות, SG-FORGE מדגימה כיצד מוסדות פיננסיים מסורתיים יכולים להשתתף בפיננסים פתוחים ולעודד חדשנות נוספת בשווקי הנכסים הדיגיטליים.