מחקרי מטבעות Caldera (ERA) — 17 בנובמבר 2025

תמצית

• Idea: Caldera היא פלטפורמת Rollups-as-a-Service ושכבת אינטר-אופרביליות (Metalayer) המאפשרת למפתחים לפרוס רולאפים מותאמים על Ethereum עם נזילות בין-שרשראות מאוחדת.
• זרז: השקת הרשת הראשית של Intuition ב-2025-11-05; שותפויות עם NodeOps DePIN, Mawari XR, XPLA Gaming; אינטגרציה של EigenDA V2; המשך צמיחת האקוסיסטם ועליית TVL.
• סיכונים: שוק Layer2 מאוד תחרותי; תלות ב-Ethereum לביטחון ולעלות הגז; תנודתיות המטבע ולחץ מכירה פוטנציאלי; מורכבות האימוץ עבור פרויקטים קטנים יותר.
• ציון: 7.00/ 10

מטבע

• שם/ סמלי: Caldera (ERA)
• קטגוריה: תשתיות Layer2
• מצב: פעיל
• מחיר: $0.227900

מדדים מרכזיים

• שווי שוק: $39 787 030
• FDV: $227 679 713
• היצע במחזור: 174 750 000
• היצע כולל: 1 000 000 000

מקורות

1. https://www.coingecko.com/en/coins/caldera
2. https://coinmarketcap.com/currencies/caldera/

טכנולוגיה

• הצעת מכירה ייחודית (USP): מנוע Rollup המתאפשר לפריסת שרשראות מותאמות באופן מלא על Ethereum עם אינטר-אופרביליות Metalayer לנזילות מאוחדת וביצוע רוחבי-שרשרות חלק.
• טכנולוגיה מרכזית: פלטפורמת פריסת Rollup המותאמת באמצעות Metalayer SDK והודעות Hyperlane, המציעה אגרגציית bridge ותקני אסימונים אוניברסליים ב-75+ רשתות.

מפת הדרכים

• 2025-09-10: מודול Caldera Stablecoin הוצג
• 2025-09-30: רשת SANDchain ראשית זמינה על Caldera
• 2025-10-17: עדכון יעילות ההון של שווקי תחזיות
• 2025-10-23: Studio Chain ראשית זמינה על Caldera
• 2025-10-31: AppChain ראשית זמינה על Caldera
• 2025-11-03: Capx Chain ראשית זמינה על Caldera
• 2025-11-05: Intuition ראשית זמינה על Caldera

צוות ומשקיעים

צוות

• מנכ״ל ומשותף-מייסד — Matthew Katz: נשר מהסטנפורד במדעי המחשב; מהנדס בעבר ב-Apple, A Thinking Ape, Skiff
• CTO ומשותף-מייסד — Parker Jou: מדעי המחשב בסטנפורד; תפקידי עבר ב-Nvidia, Apple, Waymo, Skiff
• ראש הצמיחה ופיתוח עסקי — James Semmonella: מפתח עסקי ב-web2/web3; לימודי כלכלה פוליטית בבאץ קולג'

משקיעים

• Founders Fund — Series A • 2024-07-01
• Dragonfly Capital — Series A • 2024-07-01
• Sequoia Capital — Series A • 2024-07-01
• Sequoia Capital — Seed • 2023-02-15
• Dragonfly Capital — Seed • 2023-02-15
• 1kx — Seed • 2023-02-15
• Ethereal Ventures — Seed • 2023-02-15
• Alliance DAO — Seed • 2023-02-15
• SevenX Ventures — Seed • 2023-02-15
• Neo — Seed • 2023-02-15

סה״כ מימון: $24.00M

כלכלת אסימונים

• שימושיות: משמש לתשלום עמלות עסקה על שרשרות Caldera, חוות staking לממשל רשת, וגישה לשירותי Metalayer בין-שרשרוניים.
• הקצבה: צוות מרכזי ומשקיעים מוקדמים (147.5M & 320.7M): נעילה בת 12 חודשים ואז שחרור של 15% בחודש ה-12, 85% מתממשים ליניארי לאורך 24 חודשים; הקרן (48.5M): נפתחת ב-TGE, סף של 3 חודשים ואז 7.1M נפתח, 2.1M/חודש במשך 45 חודשים; מחקר ופיתוח (29.8M): נפתח בחודש 3, היתרה מתממשת לאורך 48 חודשים; קופת הקהילה (60M): נפתחת ב-TGE, 150M מתממשים לפי 3.1M/חודש במשך 48 חודשים; Airdrop: מוקצה במלואו ב-TGE.
• הפעלה הבאה: 2025-12-17 (1.78% מהמחזור)

יתרונות וחסרונות

יתרונות

• מנוע פריסת Rollup שניתן להתאמה אישית
• אגרגציית נזילות Metalayer
• מבוסס על אבטחת Ethereum
• תמיכת VC חזקה
• הרחבת אקוסיסטם מהירה עם 75+ rollups
• שיתופי פעולה עם DePIN ו-XR
• קוד פתוח וביקורת
• מגמת TVL גבוהה

חסרונות

• נוף Layer2 תחרותי
• תלות בגז Ethereum
• שימושיות של האסימונים מוגבלת מעבר לעמלות ולממשל
• מחסום אימוץ מורכב
• סיכון למרכזיות באמצעות השפעת VC
• תנודתיות לאחר TGE
• תלות בלוח שחרור האסימונים

אותות שוק (7d)

• מגמת TVL: עלייה
• מגמת נפח CEX: יורדת
• מגמת כתובות פעילות: עלייה

תרחישי מחיר (יעד: 2026-05-17)

• Bear: $0.150000 — משער ירידה של 34% בשימוש ברשת וצניחה בשוק DeFi הכללי
• Base: $0.250000 — בהתבסס על גידול של 20% ב-TVL האקוסיסטם ואימוץ Rollup יציב
• Bull: $0.400000 — מניח לכידת 5% משוק Layer2 וביקוש בין-שרשרתי גדל

איך לקנות ולאחסן

CEX

• Binance
• LBank
• Upbit
• KuCoin
• Gate.io

DEX

• Uniswap V4 (BSC)
• PancakeSwap
• SushiSwap
• 1inch
• dYdX

אחסון

• MetaMask
• Trust Wallet
• Ledger
• Trezor
• Math Wallet

מסקנה

Caldera מציגה חדשנות תשתיתית משכנעת עם אינטראופרביליות Metalayer ואקוסיסטם חזקים, אם כי התחרות, התלות ב-Ethereum ודינמיקות שחרור האסימונים מהוות סיכונים.

קישורים רשמיים

• מסמך לבן
• GitHub
• Messari