מחקר מטבעות דיגיטליים Monad (MON) 13 בדצמבר 2025

תקציר

• רעיון: שרשרת בלוקצ'יין דור-1 התואמת EVM בביצועים גבוהים, המשתמשת בהרצה מקבילה אופטימיסטית וקונצנזוס BFT מותאם אישית על מנת לספק 10,000 TPS time finality מתחת לשנייה עם חומרה לצרכן.
• ממריץ: אימוץ מהיר בשרשרת באמצעות TVL של 193 מיליון דולר (+10.91% ב-24h) ו-556.5 אלף כתובות פעילות שבועיות (+2.16%), נתמך ב-244 מיליון דולר ממקרנות הון סיכון מובילות.
• סיכונים: אקו-סיסטם בראשיתי עם FDV גבוה ביחס לשווי שוק נוכחי, תחרות בשוק הסקלביליות וטכנולוגיה חדשנית שלא הוכחה שנמצאת תחת ביקורת.
• ציון: 7.00/ 10

מטבע

• שם/ טיקר: Monad (MON)
• תחום: בלוקצ'יין דור-1
• מצב: פעיל
• מחיר: $0.024540

מדדים מרכזיים

• שווי שוק: $266,126,716
• FDV: $2,457,178,034
• היצע במחזור: 10,830,583,396
• היצע כולל: 100,000,000,000
• אינפלציה: 0.00%

מקורות

1. https://www.coingecko.com/en/coins/monad
2. https://coinmarketcap.com/currencies/monad/

טכנולוגיה

• USP: ראשון ביכולת הרצה מקבילה תואמת EVM שמגיע ל-10,000 TPS עם זמן סופי של 800 ms על חומרה לצרכן.
• טכנולוגיה מרכזית: MonadBFT קונצנזוס, הרצה מקבילה אופטימיסטית, הרצה דחויה, מנוע מצב MonadDB, תאימות מלאה ל-EVM bytecode ו-RPC.

מפת דרכים

• 2022-02-15: הקמה Monad Labs
• 2023-02-14: סבב Seed הושלם בהובלת Dragonfly Capital
• 2023-09-01: תיעוד הארכיטקטורה פורסם
• 2024-04-09: סדרה A בסך 225 מיליון דולר בהובלת Paradigm
• 2025-02-01: השקת testnet ציבורי
• 2025-10-14: פתיחת פורטל תביעת איירדרופ
• 2025-12-31: הצפי להשקת Mainnet

צוות ומשקיעים

צוות

• מייסד-שותף & מנכ״ל — Keone Hon: 8 שנים בבניית מערכות HFT ב-Jump Trading, בהמשך Jump Crypto
• מייסד-שותף & CTO — James Hunsaker: 8 שנים ב-Jump Trading בבניית מערכות בעלות זמן-איחור נמוך, ולאחר מכן מחקר ופיתוח ב-Jump Crypto
• מייסד-שותף & COO — Eunice Giarta: לשעבר חוקר MIT Media Lab וכותר-מוצר ב-Shutterstock וב-Broadway Technology

משקיעים

• Dragonfly Capital — Seed • 2023-02-14 • $19.00M
• Paradigm — Series A • 2024-04-09 • $225.00M
• OKX Ventures — Venture • 2024-05-21
• Electric Capital
• Greenoaks
• Coinbase Ventures

Total funding: $244.00M

טוקנומים

• שימושיות: דמי גז, staking לאבטחת הרשת, ושליטה בפרוטוקול.
• הקצבה: טוקני צוות והיסוד כפופים לשחרור במוקדים מרובים, שמתאפסים לאחר ההשקה הראשית.
• הפעלה הבאה: 2025-10-14 (3.00% מההיצע במחזור)

יתרונות וחסרונות

יתרונות

• 10,000 TPS עם זמן סופי מתחת לשנייה
• תאימות מלאה ל-EVM bytecode ול-RPC
• דרישות חומרה נמוכות שמאפשרות ביזוריות
• תמיכה חזקה של $244 מיליון ממקרנות הון סיכון מובילות
• צוות מנוסה מ-Jump Trading ו-MIT
• ארכיטקטורת הרצה מקבילה אופטימיסטית
• צמיחה מהירה של TVL ופעילות בשרשרת
• עמלות גז כמעט אפסיות (<$0.01)
• הצבעה נוזלית באמצעות הפרוטוקול shMON
• יוזמות אקוסיסטם רחבות (האקתונים, מאיצים)

חסרונות

• FDV גבוה ($2.46 B) ביחס לשווי שוק נוכחי
• אקוסיסטם בראשיתי עם סיכון בביקורת אבטחה
• תחרות חזקה בין פרויקטי L1 בתחום הסקלביליות
• סיכון למרכזיות אם פיזור האימותים אינו שווה
• ביקוש לא ברור לעתיד עבור שרשראות TPS גבוהות
• סיכוני לוחות שחרור טוקנים הגורמים ללחץ מכירה
• תלות בחדשנות ביצוע שלא הוכחה
• כלי פיתוח מוגבלים בשלב הראשוני
• נזילות מרוכזת ב-Dex נבחרים
• מדדי אמון דומיין מציינים זהירות

אותות שוק (7 ימים)

• מגמת TVL: עלייה של 10.91%
• מגמת כתובות פעילות: עלייה של 2.16%

תסריטי מחיר (יעד: 2026-06-13)

• דובי: $0.009000 — בהנחה ששווי השוק יקטן ל-0.5× TVL הנוכחי וההיצע יישאר קבוע
• בסיס: $0.018000 — בהנחה ששווי השוק יישתווה ל-TVL הנוכחי וההיצע יישאר קבוע
• שור: $0.060000 — בהנחה ששווי השוק יגדל כדי להתאים למטרות EVM L1 לפי סקלביליות TPS

איך לרכוש ואחסון

החלפות מרכזיות (CEX)

• Coinbase Exchange
• Binance
• Bitget
• OKX
• Bybit

DEX

• Uniswap (Monad)
• SushiSwap
• Curve
• Balancer
• 1inch

אחסון

• MetaMask
• Ledger Nano S/X
• Trezor
• WalletConnect
• Coinbase Wallet

מסקנה

Monad מציגה ביצועים משכנעים ותמיכה חזקה, אך היא מתמודדת עם ראשית האקו-סיסטם וסיכוני תחרות. התחזית הכללית היא חיובית במידה בינונית.

קישורים רשמיים

• מסמך לבן
• GitHub
• Messari