🔎 מחקרי מטבעות — Flow (FLOW) — 29 בדצמבר 2025

בקיצור

• רעיון: Flow היא בלוקצ'יין מדור-צרכן, הוכחה בהימור שנבנה עבור יישומי Web3 בעלי תפוקה גבוהה ונכסים דיגיטליים, כולל ארכיטקטורת צמתים מרובים ושפת החוזים החכמים Cadence ממוקדת משאבים.
• זרז: השדרוג האחרון של רשת Forte, קרן אקו-סיסטם של 725 מיליון דולר בהובלת משקיעים מהשורה העליונה, ושילובי NFT ו-DeFi גוברים שמניעים אימוץ מחודש של מפתחים ומוסדות.
• סיכונים: תחרות עזה ממערכות שכבת-1 ושכבת-2 מובילות אחרות, אספקת טוקנים בלתי מוגבלת ללא מנגנוני דיפלציה, ואפשרות לבקרה רגולטורית על תועלת הטוקן מהווים סיכונים כלפי מטה.
• ציון: 7.00/ 10

Coin

• שם/ סמל: Flow (FLOW)
• פילוח: פלטפורמת חוזים חכמים
• מצב: פעיל
• מחיר: $0.107800

מדדים מרכזיים

• הערכת שוק: $175 931 252
• FDV: $175 931 252
• היצע במחזור: 1 631 128 757
• היצע כולל: 1 631 128 757

מקורות

1. https://www.coingecko.com/en/coins/flow
2. https://coinmarketcap.com/currencies/flow

טכנולוגיה

• USP: ארכיטקטורה מרובת צמתים בצינורית עם חוזים חכמים Cadence ממוקדי משאבים לביצועים בקנה מידה צרכני.
• טכנולוגיה מרכזית: קונסנזוס Proof-of-stake, שפת תכנות Cadence, ביצוע בצינוריות עם הפרדת תפקידים, ואוטונומיית פרוטוקול מתפתחת להפעלה ללא הרשאות מלאה.

מפת דרכים

• 2025-10-22: עדכון Forte ברשת הראשית חי על הרשת הראשית
• 2025-06-17: מצב פרוטוקול Crescendo דינמי שמאפשר הענשת צמתים המפרים את הכללים
• 2025-12-01: נתיב ל-1 מיליון עסקאות לשנייה

צוות ומשקיעים

צוות

• מנכ״ל — רוהם גרהגורזלוא: שותף מייסד של Dapper Labs ומייסד-עבר של Axiom Zen, הוביל את פיתוח CryptoKitties
• מנהל הטכנולוגיה הראשי — Dieter Shirley: שותף-מחבר של תקן NFT ERC-721 ומייסד-שותף של Dapper Labs
• מנהל העסקים הראשי — Mikhael Naayem: שותף-מייסד של פלטפורמת Fuel עם 225M+ משתמשים, חבר מועצה ב-Axiom Zen
• מהנדס בכיר בבלוקצ׳יין — Vishal Changrani: שנים של ניסיון בבניית תשתיות חוזים חכמים ב-Dapper Labs
• ראש שיווק וקשרי מפתחים — Weilei Yu: הוביל יוזמות שיווק גלובליות וצמיחה קהילתית עבור Flow

משקיעים

• Coatue Ventures — סדרה D • 2021-09-22 • $250.00M
• Andreessen Horowitz — סדרה D • 2021-09-22 • $250.00M
• Google Ventures — סדרה D • 2021-09-22 • $250.00M
• BOND — סדרה D • 2021-09-22 • $250.00M
• GIC — סדרה D • 2021-09-22 • $250.00M

סה״כ מימון: $250.00M

Tokenomics

• שימושיות: משמשת לעמלות טרנזקציות, תגמולי staking, הצבעה בממשל ותמריצי אקו-סיסטם.
• הקצאה הדרגתית: אין לוח הקצאה פורמלי לאסימוני הקהילה; אסימוני הצוות מקבלים הקצאה על פי לוחות זמנים מרובי-שנים.
• הפעלה הבאה: (0.00% מההיצע במחזור)

יתרונות וחסרונות

יתרונות

• ארכיטקטורה מרובת תפקידים בקצב העברה גבוה
• שפת החוזים החכמים Cadence ידידותית למפתחים
• תמיכה חזקה מקהילה מוסדית וממקורות מפתחים
• אקו-סיסטם NFT ויישומי צרכנות חזקים
• אוטונומיית פרוטוקול מתפתחת לממשל חסים להרשאה מלאה
• אינטגרציות בין-שרשראות לאינטרופרוברביליות
• קונסנסוס הוכחה-הימור חסכוני באנרגיה
• קרן אקו-סיסטם משמעותית לצמיחה

חסרונות

• אספקת טוקנים בלתי מוגבלת ללא מנגנוני דיפלציה
• תחרות ממערכות L1 ול-L2 מובילות
• אי ודאות רגולטורית בנוגע לסיווג הטוקן
• שימושיות טוקן מוגבלת מחוץ לעמלות ומשילות
• תלות באימוץ מתמשך של מפתחים
• יחס הכנסות נמוך למפעילי צמתים

אורות שוק (7 ימים)

• מגמת TVL: שטוחה
• מגמת נפח CEX: גוברת
• מגמת כתובות פעילות: יורדת

תסריטי מחיר (יעד: 2026-06-29)

• Bear: $0.050000 — הערכת שווי מופחתת לפי 0.5× המחיר הנוכחי בהנחה שהלחץ השוק יימשך
• Base: $0.120000 — השוואה לעמיתים לשרשראות L1 בינוניות בעלות צמיחה דומה
• Bull: $0.250000 — הסקה על בסיס שותפויות אקו-סיסטם גדולות ואוטונומיית הפרוטוקול המלאה

איך לקנות ולשמור

CEX

• Binance
• Coinbase
• Kraken
• Gate.io
• KuCoin
• OKX
• Crypto.com
• Bitstamp
• Huobi
• Bybit

DEX

• BloctoSwap
• IncrementFi
• Metapier
• Jupiter
• Orca
• Saber

Storage

• Blocto Wallet
• Ledger
• Trezor
• MathWallet
• MetaMask (via WalletConnect)

מסקנה

Flow מציעה פלטפורמה מרהיבה עבור יישומי Web3 בקנה מידה צרכני עם תמיכה חזקה וחדשנות טכנית, אך היא עומדת מול תחרות עזה ואי-בהירות רגולטורית. אנחנו מדרגים אותה כקנייה מתונה לצמיחת הפרוטוקول בטווח הארוך.

קישורים רשמיים

• המסמך הלבן
• GitHub
• Messari