🔎 מחקר מטבעות — Monad (MON) — 25 בנובמבר 2025

תקציר

• Idea: Monad היא בלוקצ’יין Layer-1 תואם ל-EVM, המיישם הרצה מקבילה אופטימיסטית ומסד נתונים ייעודי כדי להשיג עד 10,000 TPS, עמלות גז כמעט אפסיות וסופי-אישור מתחת לשנייה.
• Catalyst: Mainnet ואירוע יצירת טוקן בתאריך 2025-11-24 עם Unlock ראשוני של 10%; מכירת טוקנים ציבורית ב-Coinbase (2025-11-17 עד 2025-11-22); רישום ב-Gemini (2025-11-24); סדרה A בהיקף 225 מיליון דולר על ידי Paradigm (2024-04-09).
• Risks: הערכת שווי מלאה גבוהה (FDV) ולחץ מכירה מהטוקנים ששוחררו; תחרות עזה בשטח פלטפורמות החוזים החכמים; אקו-סיסטם בשלביו הראשוניים עם שימוש מציאותי מוגבל.
• Score: 7.00/ 10

מטבע

• שם/ הסימול: Monad (MON)
• קטגוריה: בלוקצ’יין Layer 1
• מצב: פעיל
• מחיר: $0.026390

מדדי מפתח

• שווי שוק: $273,970,503
• FDV: $2,529,600,608
• היצע במחזור: 10 830 583 396
• היצע כולל: 100 000 000 000

מקורות

1. https://www.coingecko.com/en/coins/monad/usd
2. https://coinmarketcap.com/currencies/monad/

טכנולוגיה

• USP: הרצה מקבילה אופטימיסטית עם MonadDB שמאפשרת 10 000 TPS ואישור סופי של 800 ms על חומרה ביתית/צרכנית.
• טכנולוגיה מרכזית: קונצנסוס MonadBFT, הרצה מקבילה אופטימיסטית, הרצה אסינכרונית מנותקת מהקונצנזוס, מסד נתונים Patricia Trie ייחודי על דיסק/בזיכרון.

מפת דרכים

• 2023-02-14: סבב מימון ראשוני הסתיים (19 מיליון דולר)
• 2024-04-09: מימון Series A הסתיים (225 מיליון דולר)
• 2025-02-19: פורסם מדריך הצטרפות ל-Testnet
• 2025-11-17: מכירת טוקן ציבורית ב-Coinbase
• 2025-11-24: השקת Mainnet ו-TGE

צוות ומשקיעים

צוות

• מייסד-שותף ו-CEO — Keone Hon: מעל 7 שנים בבניית מערכות HFT בזמן תגובה נמוך ב-Jump Trading
• מייסד-שותף ו-CTO — James Hunsaker: מעל 7 שנים בבניית מערכות HFT מהירות ב-Jump Trading
• מייסד-שותף ו-CPO — Eunice Giarta: לשעבר חוקרת ב-MIT Media Lab וראש מוצר ב-Shutterstock
• ראש תשלומים — Raj Parekh: בכיר לשעבר ב-Visa

משקיעים

• Dragonfly Capital — Seed • 14-02-2023 • $19.00M
• Paradigm — Series A • 09-04-2024 • $225.00M
• Electric Capital — Series A • 09-04-2024
• Greenoaks Capital — Series A • 09-04-2024
• OKX Ventures — Series A • 09-04-2024
• Placeholder Capital — Seed • 14-02-2023
• Shima Capital — Seed • 14-02-2023
• Finality Capital — Seed • 14-02-2023
• Cobie — Seed • 14-02-2023
• Hasu — Seed • 14-02-2023
• Animoca Ventures — Series A • 09-04-2024
• Coinbase Ventures — Series A • 09-04-2024

סה״כ מימון: $244.00M

טוקנומיקה

• שימושיות: GAS טבעי, staking לאבטחת הקונצנזוס ולממשל
• הבשלה: 10% שוחררו בזמן TGE; יתר המטבעות משוייכים ליניארית על פני 4 שנים עד לרבעון הרביעי של 2029

יתרונות וחסרונות

יתרונות

• 10 000 TPS throughput עם סופי-אישור בפחות משנייה
• תאימות מלאה ל-EVM ליעילות מעבר של dApp
• דרישות חומרה נמוכות שמאפשרות ביזור רחב
• תמיכה מוסדית חזקה עם משקיעים מהשורה הראשונה
• צוות מייסדים מנוסה מ-Jump Trading ומה-MIT
• חדשנות בהוצאה מקבילה אופטימיסטית
• הבשלה מובנית היטב למניעת לחץ מכירה
• צמיחה מהירה של האקוסיסטם עם 50+ צוותים בפריסה
• אינטגרציה עם staking נזיל ופרוטוקולי DePIN

חסרונות

• FDV גבוהה ($2.5 B) עלולה להגביל כניסת משקיעים פרטיים
• לחץ מכירה פוטנציאלי מטוקנים ששוחררו
• תחרות קשוחה מלבצעי L1 established (Ethereum, Solana)
• מדדי שימוש ראשוניים (נפח DEX) עדיין נמוכים
• הקצאת צוות משמעותית (27%) מעוררת דאגות מרכזיזציה
• לא מוצה בגדלים גדולים תחת תנאי ייצור
• תנודתיות מחיר שאורלה לאחר ההשקה

מדדי שוק (7 ימים)

• מגמת TVL: עלייה
• מגמת נפח ב-CEX: יורדת
• מגמת כתובות פעילות: עלייה

תרחישי מחיר (יעד: 25-05-2026)

• Bear: $0.015000 — מניח ירידה של 50% מהמחיר הנוכחי בתנאי שוק קשים
• Base: $0.050000 — מניח לכידת 0.01% מה-TVL של Ethereum ועל פי/יחס P/S של 3x על ההערכת שווי התוצאה
• Bull: $0.100000 — מניח לכידת 0.1% מה-TVL של Ethereum ועל פי/יחס P/S של 5x על ההערכת שווי התוצאה

איך לקנות ואחסן

בורסות מרכזיות

• Coinbase
• Gemini
• Kraken
• Bybit
• OKX

DEX

• Uniswap
• SushiSwap
• PancakeSwap
• Dyorswap
• 1inch

אחסון

• MetaMask
• Ledger
• Trezor
• Coinbase Wallet
• Trust Wallet

ההכרעה

Monad משלבת חדשנות בחסכיות הקונצנזוס והיקף מימון רחב כדי לספק שרשרת תואמת ל-EVM בעלת ביצועים גבוהים; אף על פי שהשוק רווי וההערכת השווי גבוהה, הטכנולוגיה והתמיכה הגבוהה מצד Investors מצדדים בהבעת אמון בינונית-גבוהה.

קישורים רשמיים

• המסמך הלבן
• GitHub
• Messari