חברות כריית ביטקוין הנסחרות בפומבי חוו עליות מניות משמעותיות ב-9 בספטמבר 2025 לאחר שקבוצת Nebius הודיעה על חוזה היסטורי לחמש שנים לאספקת יחידות עיבוד גרפיות בשווי 17.4 מיליארד דולר למיקרוסופט. ההסכם מיועד לשפר את תשתיות הבינה המלאכותית של מיקרוסופט, מה שגרם למשקיעים להעריך בשווה ערך את יכולות המיחשוב בהיקף רחב בקרב כורי קריפטו.
Bitfarms התבלטה ככוכבת ההופעה, עם קפיצה של 22% במניות במהלך היום. מזנקות בולטות נוספות כללו את Cipher Mining ו-Hut 8, עם עלייה של כ-18%, ו-Riot Platforms, שראתה עלייה של 15%. לעומת זאת, חברות עם חשיפה כבדה לאחזקות אוצר במקום לפעילות כרייה, כמו MARA Holdings, רשמו עליות צנועות של כ-4%, מה שמדגיש את הפיצול במגזר בין חברות קלות נכסים לאלו המתמקדות בתשתיות.
העליות משקפות הערכה מחדש רחבה יותר של מניעי רווחיות הכרייה. היסטורית, עושר הכורים היה קשור קשר הדוק למחזור ההלבנה של ביטקוין, המתרחש כל ארבע שנים. עם זאת, המעבר האחרון לפריסה משולבת של GPU למיחשוב AI מציג זרמי הכנסה חדשים. ספקיות תשתיות כרייה מובילות חוקרות כעת הזדמנויות להשכרת קיבולת עודפת למרכזי נתונים היפרסקייל, תוך גיוון מחוץ להכנסות פרסי חסימות.
אנליסטים מדגישים כי עליית עלויות החשמל, דינמיקת אספקת החומרה ולחצים תחרותיים אתגרו את שולי הכרייה המסורתיים. ההסכם בין Nebius למיקרוסופט עשוי לסמן פנייה אסטרטגית, כאשר כורים עם חוזי אנרגיה ציוד חומרה מבוסס מחפשים שותפויות עם מפעילי AI ברמת ארגון. מודל שימוש כפול זה יכול להגן על חברות כרייה מתנודתיות קריפטו טהורה, בתנאי שמסגרות רגולטוריות יתמכו בהרחבת רישיונות מרכזי נתונים.
צופים בשוק יעקבו אחר התפתחויות נוספות, כולל אבני דרך מפורטות של הפרויקט, לוחות זמני אספקת GPU והסכמי רכישה פוטנציאליים. ההשפעה לטווח הארוך על חלוקת קצב ה-hash ואבטחת הרשת נותרה מוקד מרכזי, שכן בריכות GPU מרוכזות עלולות להשפיע על מדדי הדה-סנטרליזציה. לעת עתה, עליות המניות הבולטות מסמנות אמון המשקיעים בסינרגיה המתפתחת בין כריית קריפטו לתשתיות AI.
תגובות (0)