משקיעים מתמקדים בסיכוני התנודתיות עם הגעות התאמות השוק בספטמבר

לאחר חג יום העבודה, שוקי המניות בארה"ב נפתחו מחדש ב-2 בספטמבר 2025 על רקע דאגות מחודשות לגבי רעשי מאקרו וגיאופוליטיקה. המשתתפים בשוק הצביעו על הביצועים החלשים באופן מסורתי של ספטמבר לנכסי סיכון, שהוחמרו על ידי דיונים סביב הטלת מכסים חדשים אפשריים ודוחות כלכליים מתקרבים.

מדד S&P 500 נפתח בירידה חדה אך חזר מוקדם להפסדים לאחר שקוני הנפילות נכנסו לפעולה. עם זאת, הסוחרים נותרו זהירים לקראת נתונים מרכזיים כולל מדד ה-ISM לייצור באוגוסט ומספרי תעסוקה מחוץ לחקלאות, שיכולים להשפיע על הציפיות לקיצוצי ריבית מצד הפדרל ריזרב. קריאת ISM חזקה מהצפוי תחזיר את החששות מהתמשכות האינפלציה, בעוד נתונים רכים עשויים לתמוך בצורך בהקלה במדיניות המוניטרית.

מדדי תנודתיות מרומזת במניות עלו במקצת, מה שמשקף פעילות גידור גוברת. התשואות על אג"ח ממשלתי עלו גם הן, כאשר האג"ח ל-10 שנים טיפס מעל 4.5% ככל שהסוחרים מחליפים הערכה למסלולי הריבית. הרטוריקה בנושא מכסים מוושינגטון הגבירה את חוסר הוודאות, מה שגרם לתאגידים רב-לאומיים ולסוחרים בין-נכסים לבחון מחדש חשיפות סיכונים רחבות יותר.

בשוקי הנכסים הדיגיטליים, הביטקוין רך מתקרבות האחרונות של כ-112,000 דולר, וסחר מתחת ל-110,000 דולר על רקע מימוש רווחים וקורלציה עם מניות. את'ריום הראה דפוסים דומים, עם תשואות הסטייקינג וזרימות ה-ETF המספקות תמיכה מסוימת. אינדיקטורים מקומיים של הקריפטו מצביעים על לחצי מימון מוגברים, מה שמרמז שסוחרים היו מימוניים יתר על המידה ברמות המחירים האלו.

התכנסות של מיקום מחדש בסוף הקיץ, התפתחויות מדיניות וזרזי נתונים מסמנים שבוע מכריע לשווקים העולמיים. משקיעים בכל סוגי הנכסים מפעילים גידורים דינמיים בהיקף גובר, מאחר שהדרך להתאמה של הבנק המרכזי וכיוון מדיניות הסחר נותרו לא ודאיים.