משקיעים מוסדיים מרכזיים הגדילו משמעותית את החשיפות העקיפות שלהם לביטקוין ברבעון השני, תוך שימוש גם בקרנות סל (ETFs) גם במניות בחברות קשורות לקריפטו, לפי דיווחים עדכניים של רשות ניירות הערך האמריקאית (SEC). מגמה זו מדגישה את הגידול בקבלת נכסים דיגיטליים בתוך תיקי השקעות מסורתיים.
המחלקה הייעודית לנכסים דיגיטליים של Brevan Howard כמעט וכפלה את אחזקותיה בקרן האיחוד iShares Bitcoin Trust (IBIT) של BlackRock, ורכשה 37.9 מיליון מניות עד סוף יוני, לעומת כ-21.5 מיליון בסוף הרבעון הראשון. השקעה זו שוות ערך להחזקה שמוערכת ביותר מ-2.6 מיליארד דולר, מה שהופך אותה לאחת מהמחזיקות המוסדיות הגדולות ביותר של IBIT.
Goldman Sachs Asset Management גם הגדילה את החשיפה שלה לקרנות סל, והרחיבה את אחזקותיה ב-IBIT ל-3.3 מיליארד דולר לצד אחזקות בקרן iShares Ethereum Trust (ETHA) בשווי 489 מיליון דולר. בעוד שהעמדות אלו עשויות לייצג הקצאות של לקוחות יותר מאשר הימורים ישירים של חטיבת המסחר, הן מעידות על ביקוש חזק לקרנות סל בקרב קהל מוסדי.
מעבר לקרנות הסל, מנהלי נכסים מסורתיים וקרנות קצה הראו עניין במניות מקושרות לקריפטו. קרן ההנפקות של אוניברסיטת הרווארד דיווחה על הקצאה של 1.9 מיליארד דולר ל-IBIT, בעוד שמשקיעים נוספים, כולל חברת Mubadala Investment Company מאבו דאבי, שמרו על קבוצות נכבדות בקרן.
מוסדות בנקאים אמריקאיים גם הם הראו עניין מחודש בחשיפה לקריפטו. Wells Fargo הכפילה פי ארבעה את מיקומה ב-IBIT ל-160 מיליון דולר והחזיקה בעמדה של 200,000 דולר בקרן Grayscale Bitcoin Fund (GBTC), בעוד Cantor Fitzgerald הגדילה את האחזקות המשולבות שלה ב-IBIT ומניות קשורות לקריפטו ליותר מ-250 מיליון דולר.
גם חברות מסחר השתתפו בנעשה. לפי דיווחים, תיק ההשקעות של Jane Street כלל 7.9 מיליון מניות ב-IBIT – בשווי 1.46 מיליארד דולר – הממקמות מוצרי ביטקוין לצד ניירות ערך מסורתיים כמו טסלה ואמזון. גישה בין נכסית זו מדגישה את התפקיד המשתנה של קרנות סל כשער לזרימת הון לנכסים דיגיטליים.
חיבוק המוסדות לקרנות סל ביטקוין מיידיות משקף מעבר רחב יותר לכלים מוסדרים ושקופים לחשיפה לקריפטו, המציעים ללקוחות מסגרות נאמנות מוכרות ואינטגרציה עם ברוקרים. מבני קרנות הסל גם מפחיתים את הסיכון מול הצד שמאחר באחזקה ישירה של קריפטו.
בינתיים, חשיפה עקיפה דרך מניות נשארת ערוץ משלים. משקיעים יכולים לקבל החזרות מקושרות לביטקוין דרך חברות המחזיקות נכסים בשרשרת, כמו MicroStrategy, שצבירת מאזן חשיפה שלה משכה עניין רב. אסטרטגיה כפולה זו של קרנות סל ומניות מגוונת את נקודות הגישה לסוג הנכס.
נתוני הרבעון השני מדגישים בגרות בתשתיות המוסדיות התומכות בנכסים דיגיטליים, החל מפתרונות אחזקה ועד מסגרות ייעוץ. ככל שמנהלי נכסים נוספים משלבים קרנות סל ביטקוין בתיקי דגם, התחום מוכן להתרחבות נוספת בנכסי ניהול וחדשנות מוצרית.
בהסתכלות קדימה, אישורי SEC לקרנות סל קריפטו חדשות ומוצרי אתריום מיידיים פוטנציאליים עשויים להרחיב את צנרת המוסדיים, בעוד שהתפתחויות רגולטוריות מתמשכות יעצבו את שלב האימוץ והצמיחה הבא בשוק המוסדי.
תגובות (0)