מיסי הקריפטו בברזיל בשיעור 17.5% מצביעים על תום תקופות הרצינות במסים

הממשלה של ברזיל חוקקה מסגרת מיסוי חדשה ב-23 באוגוסט, שהטילה מס רווח הון אחיד של 17.5% על כל מכירות המטבעות הקריפטוגרפיים, ללא קשר לתקופת ההחזקה או גודל הרווח. השינוי ביטל את הפטור הקודם לרווחים קטנים בקריפטו, וציין סטייה מהעמדה הקודמת של המדינה שהעודדה השתתפות קמעונאית בנכסים דיגיטליים. על פי תקשורת משרד האוצר, הרפורמה מכוונת לחיזוק הכנסות הפדרליות במסגרת מאמצים רחבים יותר להתייעלות פיסקלית.

שינוי מדיניות זה מגיע בעקבות החלטת פורטוגל ב-2023 להטיל מס של 28% על רווחי קריפטו שהושגו בתוך שנה, מה שמעיד על בחינה מחודשת עולמית של מיסוי נכסים דיגיטליים. שיעור המס של ברזיל בגובה 17.5% חל באופן אחיד על כל קטגוריות רווחי ההון, מה שמפשט את המס אך מגדיל את החבות עבור סוחרים קמעונאיים קטנים וסטארטאפים המשתמשים בקריפטו לתשלומים או לחיסכון בסביבות אינפלציה גבוהה. אנליסטים בתעשייה צופים צעדים דומים במדינות עם רגולציות מס קריפטו מקלות בעבר, כגון גרמניה ובריטניה, שבהן ייתכן שיפחתו הקלות ותחומי התקרה.

ההשפעה המיידית צפויה ליפול באופן לא פרופורציונלי על משקיעים קמעונאיים, שתרמו לצמיחה משמעותית בשווקי הקריפטו של ברזיל בשנים האחרונות. נתונים מהבורסות המקומיות מצביעים על כך שסוחרים בודדים אחראים לרוב נפחי העסקאות, מה שהופך את שינוי המס לסביר להפחית פעילות ספקולטיבית ולהקטין פעילות ברשת. צופים מציינים ששיעור מס אחיד מפשט את המנהל אך מבטל תמריצים להחזקה לטווח ארוך, ועלול להוביל לשינוי מבנה השוק לכיוון מחזור מהיר יותר ואסטרטגיות מסחר במרווחים.

מומחי מדיניות מזהירים שממשלות בלחץ פיסקלי עשויות לראות במטבעות הקריפטו מקור הכנסה נגיש. צעד ברזיל יכול לשמש כתבנית לשווקים מתפתחים שבהם נכסים דיגיטליים צברו תאוצה בתקופות של פיחות מטבע ואפשרויות בנקאות מוגבלות. בעוד שחלק מהשחקנים המוסדיים עשויים לספוג עלויות מס גבוהות יותר באמצעות תכנון אסטרטגי, מגזרי הקמעונאות עשויים להפחית חשיפה או לחפש נכסי חלופיים עם מיסוי נוח יותר, מה שישנה את הנוף התחרותי של אימוץ הקריפטו באמריקה הלטינית.

במונחים בינוניים, כללי המס החדשים עשויים לזרז שדרוגים בתשתיות ציות, כאשר קובעי המדיניות ישלבו דרישות דיווח עם מערכות פיקוח פיננסיות קיימות. בורסות ושירותי נאמנות צפויים לעדכן את הפלטפורמות שלהם לתמיכה במניעת מס אוטומטית ופונקציות דיווח, מה שיקטין את החיכוך למשתמשי הקצה. עם זאת, האות הרגולטורי הרחב ברור: תקופת המיסוי המועט או החסר על קריפטו עומדת להסתיים, ומשתתפי השוק חייבים להתאים אסטרטגיות כדי לנווט בסביבה פיסקלית מחמירה יותר.

בסך הכל, מס הקריפטו האחיד של 17.5% בברזיל מדגיש מגמה עולמית לקראת מיסוי סטנדרטי של נכסים דיגיטליים, המאיים על ההנחות בדבר הסטטוס הבלתי ממוסה של הקריפטו. כאשר מדינות אחרות יצפו בתוצאות יישום ברזיל, ייתכנו שינויי מדיניות נוספים במיסוי, שיובילו לעיצוב מחדש של התמריצים ופרופילי הסיכון הקשורים להשקעות במטבעות קריפטוגרפיים ברחבי העולם.